Opportunistiske strategier - Hvad det er, definition og koncept
Opportunistiske strategier er en type markedsneutrale strategier, der forsøger at generere overskud baseret på detaljeret analyse af økonomien og dens prognoser.
Opportunistiske strategier er dem, der forudsiger renter, valutakurser eller pengepolitikker. For eksempel, hvis de mener, at en økonomi vil vokse hurtigere end en anden, vil de købe virksomheder i landet, der vil vokse mere og åbne en kort position i de virksomheder i landet, som de mener vil vokse mindre.
Typer af opportunistiske strategier
Inden for denne type strategi er der en lang række teknikker. Hver af de teknikker, som vi vil beskrive nedenfor, er opdelt efter tur i andre teknikker. I betragtning af dens størrelse vil vi dog fokusere på de vigtigste sæt.
Makroøkonomisk
Makroøkonomiske opportunistiske strategier forsøger at opnå fordele ved at analysere den generelle økonomiske situation. Afledt af denne analyse, hvordan dette vil påvirke renter, valutaer, aktiemarkeder, obligationsmarkeder, økonomiske politikker, pengepolitikker eller finanspolitikker.
De har tendens til at bruge den generelle til bestemte metode. Det vil sige, de starter med generelle økonometriske modeller, der bestemmer, hvordan økonomien vil udvikle sig. Baseret på dette overvejer de implikationerne på forskellige markeder og identificerer forretningsmuligheder. For eksempel forudser de en svækkelse af euroen i forhold til dollaren. Denne kendsgerning argumenteres (Den Europæiske Centralbank vil forsøge at opretholde paritet med dollaren). Endelig bestemmes de finansielle instrumenter, som operationen skal gennemføres med.
Nye markeder
Opportunistiske strategier i nye markeder kaldes lange eller korte positioner i aktier, obligationer, pengemarkedsaktiver eller derivater, der handles i sådanne økonomier.
Vækstmarkeder er ifølge Verdensbanken de lande eller økonomier, der har et bruttonationalprodukt pr. Indbygger på mindre end 8.956 dollars. De har tendens til at være udviklingslande, der vokser i høje hastigheder, og hvor store økonomiske og sociale ændringer finder sted.
Disse strategier udføres normalt med det formål at diversificere investeringsporteføljen.
Kapitaldækning
Opportunistiske kapitalafdækningsstrategier er dem, der er bygget gennem to dele, der afdækker hinanden:
- Køb af aktier i et selskab, indeks eller derivat, der har dem som et underliggende aktiv.
- Kort salg af andre lignende aktier, den økonomiske fremtid eller de økonomiske optioner på de nævnte aktier. Hvis mål er intet andet end afdækning af markedsretningsrisiko.
For eksempel køber vi aktier i en virksomhed, som vi tror vil klare sig meget godt og have stor vækst. For at afdække risikoen for, at vi går galt og ikke opfører os som forventet, går vi ind med en kort position i aktier i et andet lignende selskab (i samme sektor), som vi mener ikke vil udvikle sig så gunstigt.
I dette afsnit anvendes teknikker såsom teknisk analyse, kortanalyse, grundlæggende analyse eller kvantitativ analyse. For at afgøre, hvilke virksomheder der klarer sig bedre.
Afslutningsvis kan vi sige, at denne type strategi er den mest risikable af de markedsneutrale strategier. Dens anvendelse i universet af hedgefonde skiller sig ud.
