Diamond-Dybvig-modellen studerer fænomenet bankkørsler som et resultat af rationel adfærd og indskydernes forventninger.
Diamond-Dybvig-modellen tilhører en række undersøgelser af bank- og valutakriser. En af dens vigtigste konklusioner er, at indskydernes rationelle opførsel kan skabe en ligevægt, hvor indskydere skynder sig at få deres penge fra banker, der forårsager en bankkrise. Det foregående antages i fravær af regering eller myndighedsintervention.
Oprindelse af Diamond-Dybvig-modellen
Modellen blev skabt af Douglas W. Diamond fra University of Chicago og Philip H. Dybvig fra Yale University (dengang). Det blev offentliggjort i 1993.
Modelens mål
Modellen gør det muligt at studere og forklare fænomenet bankkørsler. Det giver også mulighed for at forudsige og hjælpe med at designe interventioner, der hjælper med at reducere risikoen for at falde i en krise.
Diamond-Dybvig Modeleksempel
Den enkleste Diamond-Dybvig-model kan beskrives med spilteoriens værktøjer som et spil med følgende egenskaber:
- Der er to investorer, hver af dem har deponeret et beløb D i en bank.
- Banken har på sin side investeret indskydernes penge i et langsigtet projekt. Hvis banken er tvunget til at afvikle din investering, inden den udløber, får du i alt 2 r. Hvor D> r> D / 2. Tværtimod, hvis banken kan vente på, at investeringen modnes, vil den være i stand til at opnå 2R, hvor R> D.
- Der er to datoer, hvor investorer kan trække deres penge ud: dato 1, før investeringen udløber; og dato 2 efter investeringens løbetid.
- Der formodes ikke at være nogen diskonteringsrente.
Lad os nu se på de udbetalinger, investorer kan få i hvert scenarie. Hvis begge investorer trækker penge på dato 1, får de hver sin r, og spillet er slut. Når kun en af dem trækker penge på dato 1, trækker den investor D og den anden 2r-D, og spillet er slut. Hvis hverken hæver pengene, går de til dato 2, og investeringsprojektet når sin modenhed.
På dato 2. Hvis denne to investorer beslutter at trække deres penge ud på denne dato, trækker de hver R og spillet er slut. Hvis kun en investor tager pengene, modtager han 2R-D og den anden D, så er spillet slut. Hvis ingen får deres penge, får hver R.
Spiludbetalingsmatrix
Leugo, vi kan repræsentere disse scenarier og handlinger i betalingsmatricer:
Dato 1
| Aktion A og B | Tag ud | Tag ikke ud |
|---|---|---|
| Tag ud | r, r | D, 2r-D |
| Tag ikke ud | 2r-D, D | Dato 2 |
Dato 2
| Aktion A og B | Tag ud | Tag ikke ud |
|---|---|---|
| Tag ud | R, R | 2R-D, D |
| Tag ikke ud | D, 2R-D | R, R |
For at løse spillet anvender vi den såkaldte "bagudinduktion". Vi begynder med dato 2, i den, da R> D (og derfor 2R-D> R) at fjerne er en strategi, der strengt dominerer strategien om ikke at fjerne. Med andre ord vil det altid være praktisk at fjerne.
Nu går vi videre til dato 1. Da r
- De får begge deres penge = r, r
- Ingen trækker = R, R.
Den første ligevægt ville være en bankpanik-situation. Dette er en ligevægt, der skyldes en rationel reaktion fra en investor, der tror, at den anden investor vil få sine penge.
Modellen tillader ikke og har heller ikke til hensigt at forudsige nøjagtigt, hvornår en bankpanik vil opstå, men det tillader at fastslå, at dette scenario eksisterer, og at det er en afbalanceret situation.