Faktorbaseret benchmark

Benchmarks baseret på faktorer eller modeller er typer af benchmarks, der specificerer et sæt faktorer, der skal bruges som reference, f.eks. Alt efter størrelsen på den virksomhed, de investerer i, indeksstilarter eller økonomisk vækst (BNP), blandt andre.

Den globale formel for faktorbaserede benchmarks er som følger:

R = a + b1 F1 + b2 F2 +… + bk Fk + ε

Hvor R er rentabiliteten for benchmarket, er a en nulfaktor, der repræsenterer benchmarkets ydeevne, hvis alle andre faktorer var nul (i så fald ville benchmarket være absolut afkast), b er elasticiteten, hvormed faktoren multipliceres, F er faktoren, og ε er fejlen, det vil sige rentabiliteten for benchmarket, der ikke er forklaret med faktormodellen.

Benchmark vil være den portefølje, der har eksponering for de definerede faktorer, der er typiske for forvalteren. Managers tidligere porteføljer kan bruges som vejledning.

Klar til at investere i markederne?

En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.

Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com

Dette er en meget nyttig type benchmark, når en investerings resultat skal vurderes. Derudover giver den en klar forklaring på den stil, som den pågældende manager følger.

Tværtimod er det måske ikke et passende benchmark, fordi forskellige faktorer giver forskellige afkast, og hvis faktorerne er komplekse, kan dataene være meget vanskelige at få og fokusering på en (relativt få) faktorer er ikke særlig intuitiv for lederen eller forvalteren for fondinvestorer.