Likvider er en regnskabspost, der hører til de aktuelle aktiver i en virksomheds balance. Dette repræsenterer både tilgængelige kontanter og kortfristede aktiver, der kan konverteres til kontanter med det samme.
For at imødekomme de betalinger, der stammer fra driften, har virksomhederne et statskasse, der består af forskellige aktiver. At have en større mængde kontanter end nødvendigt repræsenterer en salgsomkostning for virksomheden.
Af denne grund investeres en del af disse kontanter i kortfristede aktiver (statsskuld eller for eksempel indskud) for at opnå et afkast på det overskydende kontantbeløb. Ethvert kortvarigt aktiv, der kan konverteres til penge på mindre end 90 dage uden risiko for værditab, betragtes som svarende til kontanter. Derfor betragtes det som kontanter og ækvivalenter til alle de penge, som virksomheden har "straks".
PengestrømKrav for, at et aktiv kan betragtes som kontantekvivalent
For at et aktiv kan klassificeres som ækvivalent, skal det opfylde en række krav. Her er nogle eksempler.
- Det skal let kunne konverteres til kontanter med en reduceret risiko for værdiændring.
- Det pågældende aktiv skal bruges til at imødekomme kortvarige betalinger. Derfor kan det ikke betragtes som et investeringsaktiv.
- Aktivernes løbetid skal være mindre end tre måneder.
Betydningen af likvide beholdninger
Virksomheder med store mængder kontanter og kontantekvivalenter ses som et tveægget sværd. At have en masse kontanter og ækvivalenter er et tegn på god ledelse og en lavere risiko. Hvis virksomheden har mange penge til at foretage sine betalinger, reduceres risikoen betydeligt. Imidlertid betragtes store niveauer af kontanter og ækvivalenter også som ineffektive. Virksomheder med en masse kontanter har en omkostning ved at ikke få noget til det.
Det er underforstået, at selskabets likviditet skal være i overensstemmelse med sektorens. Derfor kunne et meget højt niveau indikere inaktiv kapacitet, og et meget lavt niveau kunne indikere latent risiko for misligholdelse.
Sådan måles kontanter og kontantekvivalenter
Der er forskellige nøgletal, der måler virksomhedernes likviditet. Der er mange forhold, der måler virksomhedens likviditet, f.eks. Hurtigt forhold (syretest). Men det mest optimale til at måle kontanter og ækvivalenter ville være kontantforholdet. Dette er den mest begrænsende af alle likviditetsforhold, da den kun tager højde for kontanter og ækvivalenter. Dens beregningsformel er følgende:
Internationale regnskabsstandarder (IFRS)