Beta af et finansielt aktiv

Beta for et finansielt aktiv er et følsomhedsmål, der bruges til at kende den relative variation i rentabilitet, som aktivet lider i forhold til et referenceindeks.

Det er meget almindeligt at bruge betas i finansielle markederog mere specifikt på markederne for variabel indkomst. Benchmark er normalt Aktieindeks hvori det nævnte finansielle aktiv er noteret, f.eks IBEX 35 For enhver handling noteret på dette marked, og for aktier noteret på New York Stock Exchange kan du bruge S&P 500.

Betakoefficienten er et stykke information, der giver os en masse information og tages i betragtning af mange porteføljeforvaltere, når de tilføjer eller fjerner værdipapirer i en portefølje, styrer systematisk risiko fra porteføljen.

Grundlæggende forklares Beta-koefficienten groft af volatilitet af en handling. Selvom det virkelig fortæller os, er bevægelsen af ​​en aktie forklaret af bevægelsen af ​​referenceindekset.

Tip: Du kan bruge beta som et mål for variationen i en aktie, der skyldes variation i markedsfaktorer. Du kan beregne beta i excel ved hjælp af funktionen = hældning (serie af afkast af aktien; afkastserie af benchmarkindekset).

Beregning

Aktiens beta er et forhold mellem en akties standardafvigelse og standardafvigelsen for benchmark ganget med korrelationen mellem aktien og benchmark.

De værdier, det kan tage, er meget forskellige. Følgende tabel viser de værdier, som betaen kan tage.

Normalt er betaen relateret til den enkelte virksomheds type, virksomheder med mere stabil fortjeneste har tendens til at have mindre end 1 og er defensive som telekommunikationssektoren, mens mere ustabile virksomheder har beta større end 1, hvilket kan være banksektor .

Ideelt set har du i afmatninger defensive værdipapirer med beta mindre end 1 i din portefølje, så din portefølje af aktier falder mindre end markedet, og i hausse perioder har beta større end 1 for at slå markedet.

Beta-eksempel

Hvis en handling har en 1.1 beta Med hensyn til benchmark betyder det, at denne aktie vil bevæge sig 10% mere end indekset gør.

I dette tilfælde, hvis indekset stiger 10%, vil aktien stige med 11% (10% * Beta), og hvis det falder med 10%, vil aktien falde med 11%.