Et kapitalbudget er en økonomisk prognose, hvor forskellen mellem fremtidige investeringer og de ressourcer, der er nødvendige for at gennemføre dem, bestemmes.
Med andre ord handler det om at visualisere eller forudsige scenarier, hvorved virksomheden måske eller måske ikke har råd til en bestemt mængde eller typer af investeringer.
Kapitalbudgettet kan bestemme virksomhedens strategi på mellemlang og lang sigt, da destinationen for investeringerne afhænger af behovet og den retning, du vil tage.
Hvornår har vi brug for et kapitalbudget?
Nogle scenarier, for hvilke en virksomhed har brug for et kapitalbudget, er tilfælde som følgende:
- Territorial ekspansion.
- Konvertering af virksomheden til en franchise.
- Erhvervelse af virksomheder fra andre lande som datterselskaber.
- Investering i menneskelig kapital baseret på avanceret træning.
- Fornyelse af langfristede aktiver såsom maskiner eller køretøjsflåde.
- Forretningslinjeudvidelse.
Dette er nogle af de tilfælde, hvor virksomheden kan kræve en stor investering, og det skal undersøges nøje, om investeringen vil påvirke som forventet eller ej.
Derudover tages værdien af penge over tid i denne type budget i betragtning, hvorfor nøgletal såsom NPV eller IRR anvendes. Disse nøgletal bestemmer, om investeringen er interessant sammen med dens finansieringsbehov eller dens levedygtighed og rentabilitet over den tid, den gennemføres.
Eksempel på kapitalbudget
I betragtning af et 'Alpha'-firma, der ønsker at erhverve et' Beta'-firma i et andet land for at markedsføre sit produkt i udlandet, skal du bestemme de faktorer, som investeringen vil være baseret på, og hvordan de skal finansieres.
Alpha virksomhedsdata:
- Aktiver = € 1.500.000
- Forpligtelser = € 1.000.000
- Nettoværdi = € 500.000
Beta-virksomhedsdata:
- Aktiv = 50.000 €
- Forpligtelser = 10.000 €
- Nettoværdi = € 40.000
Selv om denne analyse er ganske forkortet, kan følgende konklusioner drages:
- Anskaffelsesværdien bør teoretisk ikke overstige € 40.000, hvorfor investeringen vil koste mindst dette beløb.
- Derudover bør tilpasningen af specifikke forbedringer og andre behov i den nye virksomhed tages i betragtning som et sandsynligt scenarie. I dette tilfælde skal markedet, det erhvervede selskabs situation, dets markedsandel, dets image osv. Undersøges. Dette bestemmer, hvilken investering der vil blive foretaget i det nye erhvervede selskab.
- Selv om det er rigtigt, at Alpha har en meget højere nettoværdi end det erhvervede selskab, bliver det nødt til at undersøge, om det er mest rentabelt at bruge virksomhedens egne ressourcer i modsætning til ekstern finansiering. Under alle omstændigheder skal investeringen undersøges på forhånd via NPV og finansieringens oprindelse via IRR.
Dette er nogle af konklusionerne til det foreslåede scenario. Selvom et kapitalbudget består af en lang række faktorer, og dets form kan variere efter behov, er det stadig et finansielt dokument, der skal være detaljeret og argumenteret.