Nettoværdien af en investeringsfond er enhedsprisen for hver aktie i fonden på et givet tidspunkt. Det er også kendt som NAV ved dets akronym på engelsk (Net Asset Value).
Den nævnte værdi er resultatet af at dividere fondens aktiver med antallet af udestående aktier. Det er et dynamisk koncept, da administrationsselskabet skal beregne det dagligt ud fra markedspriserne på de aktiver, der udgør fondens portefølje.
For eksempel, hvis en investeringsfond i øjeblikket har 100.000 udestående aktier, og dens portefølje består af aktiver med en markedspris på 1.000.000 euro, vil fondens NAV i dag være 10 euro. Imidlertid vil værdiansættelsen af de aktiver, der udgør porteføljen i morgen, være ændret, og fondens nettoaktiver vil være anderledes end 10.
Set fra investorens synspunkt er den indre værdi eller NAV meget nyttigt. Da det giver dig mulighed for at kende værdiansættelsen af din investering på daglig basis. Imidlertid bør konceptet ikke forveksles med en aktiekurs. Selvom begge udgør henholdsvis en del af fonden og et børsnoteret selskab, har de betydelige forskelle:
- Aktiekursen på aktiemarkedet ændres hvert sekund, og investoren kender sin pris: Fondens NAV beregnes med slutkurserne på den pågældende dags marked på en sådan måde, at når investoren tegner sine aktier i fonden, ved han ikke deres pris.
- Antallet af udestående aktier, der ejes af et børsnoteret selskab, er fast: For at ændre det skal der foretages en kapitalforhøjelse eller -reduktion. Tværtimod er antallet af aktier i omløb i en investeringsfond ikke statisk, men varierer afhængigt af de foretagne tegninger og indfrielser. Det er imidlertid nødvendigt at præcisere, at bevægelse af aktier ikke skader nettoaktiverne, da de er komplementære bevægelser (på samme tid som aktier indtaster eller efterlader værdien af fonden stiger eller falder, så nettoaktiverne ikke lave om).
Beregning af indre værdi
Både lov 35/2003 om kollektive investeringsinstitutioner og de regler, der udvikler den, regulerer beregningen af nettoaktiverne. National Securities Market Commission fastlægger også omhyggeligt sine beregningsregler i cirkulære 6/2008 af 26. november.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroFondsforvaltningsselskaberne har ansvaret for at udføre beregningen dagligt ved hjælp af følgende metode:
Nettoaktivværdi = Fondens nettoekapital (NP) / Antal udestående aktier
Fund PN = Fund Portfolio Value + Fund Net Return
Det skal bemærkes, at i investeringsfonde er administrations- og indskudsgebyrer (hvor det er relevant) implicitte. Med andre ord diskonteres den procentdel, der svarer til provision, på resultatet af den første formel, der er angivet ovenfor. Dette skyldes, at de debiteres direkte og allerede trækkes fra fondens nettoværdi.
Endvidere fastslår forordningerne, at "med henblik på anvendelse af nettoaktivværdien betragtes de, hvor der ikke er noget marked for aktiver, der repræsenterer mere end 5% af fondens aktiver, ikke som arbejdsdage."
Antag for eksempel en fond, hvis investeringspolitik fokuserer på aktivinvesteringer fra Japan. Hvis det i dag er en helligdag i Japan, vil det ikke være en hverdag for anvendelsen af NAV. Af denne grund vil tegning og indløsning af den pågældende fond være underlagt den følgende dags indre værdi.
