Likviditetsrisiko har to forskellige betydninger. I finans er det risikoen for, at et aktiv skal sælges til en lavere pris end markedet på grund af dets lave likviditet. På den anden side måler likviditetsrisiko i økonomien nogens evne til at opfylde deres kortsigtede forpligtelser (det være sig en virksomhed, en person eller en institution).
I det første tilfælde vises likviditetsrisikoen i aktiver, der kun handles på markederne. Det vil sige på illikvide markeder (for eksempel nogle rentemarkeder eller ejendomsmarkedet).
I det andet tilfælde måler risikoen den likviditet, som virksomheden har tilbage for at opfylde sine forpligtelser. Det vil sige, det er risikoen for at løbe tør for likviditet (uden penge at betale).
Forholdet mellem rentabilitet, risiko og likviditetLikviditetsrisiko i finansiering / investeringer
I investeringsverdenen, når et aktiv er illikvidt, betyder det, at det ikke handles ofte. Forestil dig, hvor mange gange der forhandles om et hjem. Mange af dem købes en gang og handles ikke igen i årtier. Det samme sker med obligationer, der er mange af dem, der næppe handles på de finansielle markeder, især dem, der blev udstedt for længe siden.
Forestil dig, at vi presserende har brug for at sælge det illikvide aktiv (det være sig et hjem, en obligation eller et andet aktiv). I mangel af et likvidt marked vil der være meget få købere, der er villige til at købe det pågældende aktiv. Så vi bliver sandsynligvis nødt til at sænke aktivets pris for at tiltrække interesserede købere og sælge aktivet til dem. I sidste ende bliver vi sandsynligvis nødt til at sælge aktivet under markedsprisen. Hvis aktivet derimod var meget likvidt, f.eks. Aktierne i et stort aktieindeks, kan vi sælge mange aktier uden frygt for, at prisen falder.
Derfor er likviditetsrisikoen højere på markeder, der har ringe markedsdybde og lille likviditet.
I fast indkomst forstås det generelt, at jo dårligere udstederens kreditkvalitet og / eller jo mindre en obligation eller dens udsteder er, desto større er likviditetsrisikoen. Endvidere reflekteres markedets likviditetsrisiko af størrelsen på prisintervallet. Det vil sige afstanden mellem den første købspris og den første tilbudspris (bud og spørg).
Likviditetsrisiko i økonomien
I økonomi forsøger likviditetsrisiko at vurdere formen og betingelserne for, at enhver debitor er i stand til at betale deres gæld, når den forfalder, generelt på kort sigt. Når vi taler om likviditet, henviser vi til den realiserbare del af aktivet. Det er det mest likvide aktiv, der kan konverteres til penge hurtigst. Det er den, der er placeret i omsætningsaktiver.
Et selskab eller en person kan have meget formue og aktiver og have en høj likviditetsrisiko. Dette, da det har rigdom, men det kan ikke gøre det til hurtige og nemme penge, som det kan dække sine udgif.webpter til.
Forskel mellem likviditet og solvensHvordan måles likviditetsrisiko?
Generelt kan likviditetsrisiko måles ved hjælp af likviditetsforhold, hvoraf den vigtigste er forholdet mellem kortfristede aktiver og kortfristet gæld. Dette skyldes, at det gør det muligt at dechiffrere, i hvilket omfang en virksomhed kan stå over for sine næste betalinger med den mest likvide del af sine aktiver, som normalt inkluderer kontanter i kontanter, banker og kortsigtede finansielle investeringer.
Det kan være tilfældet med et selskab, der har tilstrækkelige langsigtede aktiver eller investeringer, der langt overstiger værdien af gælden, men det kan muligvis ikke stå over for likvide betalinger, når de forfalder. I dette tilfælde vil likviditetsrisikoen også blive påvirket afhængigt af det lette salg og konvertering af aktiverne til likvide penge.
Dette koncept med likviditetsrisiko er tæt knyttet til de likviditetsprognoser, der ofte forekommer. Da på denne måde planlægges de udbetalinger og indtægter, der skal produceres i de kommende år, at være i stand til bedre at organisere betalingen af forpligtelser.
Ikke at forveksle med insolvensrisiko
Likviditetsrisikoen bør under ingen omstændigheder forveksles med insolvensrisiko, da den første er midlertidig og kan skyldes et stort investeringsvolumen, og aktiverne langt overstiger gælden, den anden er et strukturelt problem, der får en virksomhed til at have vanskeligheder opfylder sine forpligtelser over for egenkapitalen.