MIFID-egnethedsprøven (Egnethedsprøve) er et dokument i form af et spørgeskema, der vurderer investeringsmål, finansielle situation og viden om investorens finansielle markeder. Egnethedsprøven bestemmer investorens risikoprofil.
Egnethedsprøven er påkrævet for alle detailkunder, som en finansiel rådgivning eller investeringsporteføljestyringstjeneste skal leveres til.
Gennem egnethedsprøven vurderer finansielle institutioner deres kunder på:
- Dine investeringsmål.
- Din økonomiske situation.
- Hans viden og erfaring på de finansielle markeder.
Afhængig af de opnåede resultater i testen tildeles klienten en bestemt risikoprofil.
Risikoprofil for egnethedsprøven
Det afspejler graden af risikoaversion hos en klient i forhold til de finansielle produkter eller tjenester, som den kræver på markedet. Virksomheden vil bruge denne profil som et mål for graden af risiko, som hver kunde er villig til at påtage sig. De klassificeres normalt som følger:
- Konservativ eller lav risiko
- Moderat eller medium risiko
- Risiko, fed eller høj risiko
Enheden vil ikke foreslå produkter med høj risiko til meget konservative kunder. Denne type produkt, for eksempel aktieemissioner, er rettet mod kunder med mere risikofyldte profiler.
MIFID-direktivet sigter mod at garantere investorbeskyttelse under hensyntagen til det komplekse og skiftende miljø på de finansielle markeder. Gennem egnethedsprøven gøres et forsøg på at forhindre en klient i at indgå kontrakt med et produkt, som de ikke rigtig forstår eller er opmærksomme på de involverede risici.
Egnethedstest vs bekvemmelighedstest
Begge tests præsenteres normalt i fællesskab af enhederne. De har dog forskelle:
| EGENSKABSTEST | ||
|---|---|---|
| Til hvilke produkter og tjenester? | Spørgsmålsindhold | Resultat |
| Personlig rådgivning
Porteføljestyring | Kundens investeringsmål
Finansiel situation Økonomisk viden og erfaring | Kunders risikoprofil:
Konservativ Moderat Risikabel Andre |
| Bekvemmelighedstest | ||
|---|---|---|
| Til hvilke produkter og tjenester? | Spørgsmålsindhold | Resultat |
| Komplekse produkter (fast indkomst med struktur, efterstillet gæld, foretrukket, derivater osv.)
Nogle ikke-komplekse produkter, hvis det ordregivende initiativ tilhører enheden (midler, offentlig gæld i visse lande osv.). | Kendskab til kundens finansielle markeder
Tidligere investeringserfaring | Praktiske produkter til kunden
Uegnede produkter |
Overholdelse af MIFID-regulativer
Siden 2007 skal alle finansielle institutioner i EU-landene overholde kravene i MIFID-forordningerne.. Dets anvendelsesområde omfatter de finansielle aktiviteter inden for personlig rådgivning, diskretionær porteføljeforvaltning og kontrahering af fonde og værdipapirer. Derudover kræver MIFID, at finansielle enheder klassificerer deres kunder i følgende kategorier:
- Kvalificeret modstykke (kvalificeret modpart): Kunder, der på grund af deres juridiske karakter kan handle direkte på de finansielle markeder. For eksempel store kreditinstitutter eller administrationsselskaber i et institut for kollektiv investering (IIC). Ved regulering anses det for ikke at være nødvendigt at udføre en egnethedstest og en bekvemmelighedstest for denne type klienter, da det antages, at de har det højeste niveau af økonomisk viden og erfaring.
- Professionel (professionel): Kunder, hvor det formodes, at de også har stor økonomisk viden til at vurdere risikoen ved en bestemt investeringsbeslutning, men på et lavere niveau end dem, der er kategoriseret som kvalificerede modparter. For eksempel mellemstore investeringstjenesteudbydere. Reglerne finder heller ikke det nødvendigt at udføre egnethedsprøver og egnethedsprøver for denne type kunder.
- Forhandlere (detail): Resten af kunder, der ikke er med i de tidligere kategorier, og som ikke har omfattende økonomisk viden. Faktisk er størstedelen af individuelle kunder og SMV-kunder detailkunder. I dette tilfælde kræver MIFID det højeste niveau af beskyttelse, og det vil altid være nødvendigt at udføre både egnethedsprøven og bekvemmelighedstesten. Faktisk skal begge tests regelmæssigt gennemgås for hver af klienterne og eventuelt modificeres, hvis kundens økonomiske viden ændres.