Værdiinvestering (eller værdiinvestering) er en investeringsstrategi, der består i at købe aktier, der er prissat lavere end deres egenværdi.
Værdiinvestorer ser efter aktier, der er undervurderet af markedet. De mener, at markedet overreagerer på både gode og dårlige nyheder og forårsager overdrevne prisbevægelser, der ikke svarer til virksomhedens fundamentale forhold. Dette giver en profitmulighed.
Den modsatte form for investering i værdi er investering i vækst. Selvom nogle forfattere påpeger, at vækst også er en komponent i investering i værdi og derfor ikke bør differentieres. Derudover er der en anden stil kendt som markedsorienteret investering, som i sig selv består af flere underformater, der hverken er vækst eller værdi.
Værdipapirfilosofi
Investorer, der følger værdiinvesteringsfilosofien, hævder, at selvom priserne er lave nu, vil de have en tendens til at stige i tråd med deres egenværdi. Det vil sige, at prisen skal afspejle værdien. For at gøre dette er det nødvendigt at bestemme, hvad værdien af en aktie er, uanset dens pris.
Værdiinvestorer angiver, at den indre værdi kan bestemmes af den bogførte værdi af en aktie, der bestemmes ved at foretage en grundlæggende analyse af virksomheden. Til dette kan virksomhedens regnskabsmæssige bogføringer (nuværende eller forventede) anvendes, idet den diskonterer dets fremtidige indkomst eller i nogle tilfælde diskonterer fremtidige udbytter. Forskellen mellem den indre værdi og prisen på aktien på markedet er kendt som sikkerhedsmargenen. Jo større sikkerhedsmargenen er, når du foretager en investering, jo større er den potentielle fortjeneste.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroVærdiinvestorer ser efter virksomheder, der har varige og stabile konkurrencemæssige fordele, så investeringshorisonten er på lang sigt. Dette, da markedet vil tage tid at justere aktiekursen til dens egenværdi.
Værdipapirfilosofien er i overensstemmelse med adfærdsmæssig finansiering, da de anerkender, at investorer overreagerer på negative data fra virksomheder, hvilket får dem til at handle til lave priser. Således vil prisen bevæge sig væk fra aktiens værdi.
Snarere hævder kritikere af værdistilen, at en så lav pris afspejler investeringsrisiko, og at hvis aktier handles billigt, kan det være med god grund. I modsætning hertil kritiserer værdiinvestorer investeringer i vækst og argumenterer for, at de udsætter sig for risikoen for, at høje multipla af priser og indtjening (PER og P / B) vil have tendens til at falde i fremtiden. Endvidere risikerer vækstinvestorer, at en virksomheds fremtidige fortjeneste bliver lavere end forventet, da det er meget vanskeligt at forudsige fremtidig fortjeneste.
Understilarter med værdiinvestering
Der er tre hovedundertyper af værdiinvestering. De er ikke eksklusive, men bruges normalt sammen. Alligevel har hver værdiinvestor en tendens til at foretrække eller orientere sig mere mod den ene eller den anden af disse underformater:
- Højt udbytte: De forventer, at de høje udbytterenter opretholdes i fremtiden, hvilket giver et godt investeringsafkast.
- Lav pris multipler: De forventer, at når økonomien forbedres, vil aktier med lave forhold (blandt andet PER og P / B) stige i værdi. Derfor fokuserer de på virksomheder, der har lave værdiansættelsesforhold, hvilket indikerer, at markedspriserne er relativt lave.
- Modsat investering: De satser på aktier, som de mener er midlertidigt undervurderet af markedssentimentet.
Oprindelse af værdiinvestering
Udtrykket værdiinvestering blev først brugt af Benjamin Graham og David Dodd, professorer ved Columbia Business School. I 1934 talte Graham allerede i sin bog "sikkerhedsanalyse" om sikkerhedsmargenen.
Den mest berømte bog i denne investeringsstil er "Den smarte investor." I det er Graham forpligtet til en defensiv stil og investerer i virksomheder, der handler til en pris under deres teoretiske bogførte værdi. Dette giver en sikkerhedsmargen over for begivenheder, der kan påvirke markedet.
Denne investeringsstil er vokset over tid og bliver stadig mere populær. Nogle af de mest berømte investorer i denne stil er Warren Buffet og Francisco García Paramés.