MIFID (Markedet for finansielle instrumenter) er Den Europæiske Unions direktiv om finansielle instrumenter, der søger at forsvare og beskytte investoren, ud over at fremme konkurrence og gennemsigtighed i information om investeringsprodukter for at tilpasse sig investorens risikoprofil.
MIFID-direktivet opretter et homogent marked på de finansielle markeder i Den Europæiske Unions medlemsstater, så enhver investor har den samme beskyttelse, hvis den handler i deres land eller i et andet medlemsland.
Forordningerne trådte i kraft den 1. november 2008.
MIFID-mål
Derfor har MIFID to grundlæggende mål:
- Beskyt investorer gennem et komplet og gennemsigtigt informationsniveau. I denne henseende kan vi fremhæve skandalen hos de foretrukne virksomheder i Spanien og hvordan oplysninger blev skjult med det eneste formål at sælge produktet eller komplekse finansielle produkter bakket op med en pantgaranti af typen subprime (af dårlig kvalitet), som det er tilfældet med USA.
- Tilskynd konkurrence på markederne, især i reguleringen af komplekse finansielle produkter og i kontrol med garantier, gennem eksistensen af centrale clearingcentre, der regulerer finansiel aktivitet mellem den købende part og den sælgende part.
Øget beskyttelsesniveau
Beskyttelsesniveauet er baseret på følgende søjler:
- Regulering af komplekse finansielle produkter: På dette tidspunkt kan vi inkludere finansielle derivater, valutaforsikring, valutaer, optioner. Til gengæld er også aktier, investeringsfonde, pensionsplaner, pengebrev, virksomhedsobligationer og offentlig gæld inkluderet, alt sammen med en lavere grad af kompleksitet.
- Kundeklassifikation: Kunderne kan igen opdeles i flere kategorier.
- Forhandler: De er størstedelen af klienter, der ikke har økonomisk viden.
- Professionelle: De, der har et godt niveau af viden og erfaring.
- Kvalificeret modstykke: Identificeret med det højeste niveau af viden og erfaring. I vid udstrækning er de normalt store enheder eller investeringsforvaltere.
Tilpasning af finansielle produkter til kunder
For at kende klientens profil og tilpasse produktet til deres behov udføres en test for at evaluere investorens økonomiske situation.
- Egnetheds- og egnethedsprøve: Dette er en lang økonomisk test for at finde ud af klientens situation, erfaring og viden. Kunden accepterer investeringsprofilen og inkluderer deres grad af økonomisk kultur. I tilfælde af mindre komplekse finansielle produkter anvender finansielle institutioner normalt ikke denne formel.
Tilvejebragt information
Der er to typer information, der skal gives til investoren:
- Forud for kontrakt: Denne fase inkluderer de oplysninger, der gives til investoren, inden kontrakten indgås. I den afspejles al information på en klar og gennemsigtig måde, såsom de risici, der er forbundet med produktet og markedet, betingelserne og driften af finansielle produkter, kontraktens klausuler eller dækningen og garantier i tilfælde af konkurs eller insolvens af den finansielle institution.
- Efter kontrakt: Det er et, der gives til at informere om udviklingen af det finansielle produkt, hvor vi kan fremhæve kundernes positionssætninger, den informative brochure om risikofordeling og porteføljen, investeringspolitikken, det genererede resultat eller tab anvendte kommissioner eller de vigtige ændringer omkring produktet.
Endelig skal det tages i betragtning, at i slutningen af dette år 2016 vil Mifid II komme, hvilket vil være strengere i sine mål og vil have til formål at intensivere visse aktioner til fordel for investorernes interesser og fair konkurrence mellem investorer agenter, der griber ind på de finansielle markeder.