Et aktiemarkedsnedbrud er et svimlende fald for en børsnoteret sikkerhed eller en gruppe af dem, meget ofte forårsaget af situationer med panik eller økonomisk alarm.
Nedbrud ses ofte som optakt til en periode med økonomisk recession som reaktion på den mulige eksplosion af en økonomisk boble. Dette er dog ikke absolut nødvendigt. Ved mange lejligheder strækker sig virkningerne af et aktiemarkedskras ikke over tid, og det vender gradvist tilbage til den tidligere normalitetssituation og forbliver et simpelt midlertidigt fænomen. Disse udsving skyldes aktiemarkedscyklusser, som igen skyldes økonomiske cyklusser.
Der er ikke noget bestemt punkt, hvor dette fald forventes at blive betragtet som et aktiemarkedsnedbrud. Alligevel er det normalt markeret med et fald på 20% eller mere, for når markedet falder mere end 20%, betragtes det som et bjørnemarked. Dette niveau repræsenterer en femtedel af den samlede værdi inden for en kort periode.
Nogle af de bemærkelsesværdige aktiemarkedsnedbrud i nyere økonomisk historie er nedbruddet i 1929 (begivenheden, der gav dette koncept sit navn), dot-com og subprime-teknologiboblerne og Lehman Brothers konkurs i 2008. Derudover mellem slutningen af februar og begyndelsen af marts 2020 var der et af de største fald i aktiemarkedets historie.
I den følgende graf kan vi se de værste fald på aktiemarkedet frem til 2020, i rødt, grønt og blåt. Specifikt afspejler grafen den tid det tog for S & P500 at falde med 20%. I nogle tilfælde er der et nedbrud på aktiemarkedet, og i andre er der simpelthen langvarige fald over tid med mere markante specifikke fald.
Faser af et aktiemarkedsnedbrud
Faserne i et aktiemarkedsnedbrud kan sammenfattes i to:
- En hyppig start på årsag til en boble spekulativ. Hvilket får investorer til at købe aktier med forventning om, at deres værdi vil stige. Den stigning i værdi, der opstår, opfordrer resten til at investere i de samme produkter. Euforistilstanden spreder sig, og resultatet er bestande over deres reelle værdi.
- På dette tidspunkt de oprindelige investorer de dumper bestanden til denne høje pris, hvilket får dette til at falde, og resten af individerne ønsker også at slippe af med deres investeringer inden sammenbruddet forårsagede. Hvilket forårsager en kædeeffekt, der skaber en tilstand af generaliseret panik på aktiemarkedet på kort tid.
Mange spekulative bevægelser finder sted på de finansielle markeder. I nogle af dem, ikke alle, sker det således, at et stort antal investorer fejes af aktuelle mode eller tendenser, der handler i en slags tidevand. I denne type situation er dem, der har mindst information, generelt de mest berørte, og dem med størst tab på grund af nedbrud på aktiemarkedet.
Derfor anbefales det normalt i tider med overvurdering af aktier med maksimal opmærksomhed, da det er almindeligt, at de går forud for aktiekursnedbrud, og måske bliver de gode lejligheder til ikke at opføre sig som det euforiske flertal og finde andre investeringsmuligheder.
Årsager til et aktiemarkedsnedbrud
Typisk opstår et aktiekursulykke i situationer med alarm og panik. Nu, hvorfor forekommer denne panik på aktiemarkederne? Normalt dårlige nyheder, uventede begivenheder eller spekulative bobler. Sidstnævnte er den mest kendte, men ikke den eneste. Sådan er det for eksempel med styrtet i 2010. Dette, ifølge forskning, var forårsaget af markedsmanipulation gennem algoritmer, der solgte non-stop. Timer senere var markedet genvundet efter et fald på 9%.
Selvom de mest huskede og berømte nedbrud er forårsaget af en stor boble eller en uberettiget prisstigning, er dette ikke altid tilfældet. En anden sag er i 1987. Dow Jones faldt med 22% på en enkelt dag, men måneder senere var den allerede kommet sig. Forskellige er dem fra år 2000 og 2008, hvor aktiemarkedsnedbruddet var et problem, der varede i flere måneder.
Blandt de dårlige nyheder kan der være dårligere resultater af en virksomhed end forventet, meget negative makroøkonomiske data, meddelelser om misligholdelse af gælden eller endda epidemier.