Anomalierne på de finansielle markeder er atypisk adfærd for de priser, der produceres, enten ved ukendte og tilgængelige oplysninger eller ved utilgængelige oplysninger, der anvendes forkert.
Finansielle markeder er fulde af uregelmæssigheder, der er meget vanskelige at forudsige og / eller finde, da de er drevet af en lang række variabler baseret på forventninger, der gør det vanskeligt at analysere prisen på et finansielt aktiv. De er forbundet med manglen på markedseffektivitet, især effektivitet klassificeret som stærk, hvor det er umuligt at opnå markedsafkast.
Der er vigtige informationsasymmetrier mellem hver af de agenter, der griber ind i disse, og det er nøglen til alle de bevægelser, der opstår i værdiansættelsen af en vare eller tjeneste. I mange tilfælde er de meget vanskelige at retfærdiggøre, da der er virksomhedsbevægelser med store summer, der falder sammen med eksistensen af interessekonflikter mellem virksomheder.
Styrken ved information og statistiske anomalier
Som de siger, den, der har oplysningerne, har magten. Desværre har mange af de agenter, der er involveret i markedet, ikke information, adgang til tilstrækkelig teknologi eller tilstrækkelig uddannelse, og på denne måde går de glip af vigtige muligheder, der i sidste ende resulterer i tab af penge.
Siden cirka 2010 har der været færre adgangsbarrierer til disse markeder, da reklamen er meget høj, og investorer kan åbne en konto næsten overalt i verden ved at aktivere en børsoperation ved at klikke med musen. Selvom det er rigtigt, at internetkommunikationen i de lande og serverne, hvor informationen hostes, ikke er den samme, og dette kan generere vigtige forskelle i kvaliteten af henrettelserne.
Således, hvis en prisserver er tæt på de computere, hvor verdensbørsen er placeret, vil adgangen til priserne være hurtigere, fordi informationen vil være tættere, og det vil tage kortere tid at blive modtaget. En investor, der arbejder med en mægler, der opererer i USA, der har sine servere i Spanien, vil ikke være den samme som en anden investor, der arbejder i USA med en mægler, der har sine servere i New York. Dette er dog især vigtigt i højfrekvente operationer, men næppe i resten.
På den anden side er en anden type anomali, der ikke er relateret til misbrug af information, og som er citeret i vores definition, statistiske, grundlæggende eller makroøkonomiske anomalier. Det er fra disse uregelmæssigheder, som aktivt forvaltede fondsforvaltere forsøger at tjene penge. De køber aktiver, som de anser for at være undervurderede, og når de er til en rimelig pris, sælger de dem. På den anden side er der også statistiske anomalier på aktiver, der af en eller anden grund opretholder et stærkt forhold. Arbitrage-teknikker giver dig mulighed for at drage fordel af disse uregelmæssigheder på markederne.
Eksempler på uregelmæssigheder på det finansielle marked
For eksempel kan vi nævne, hvordan investeringsselskaber betaler kreditvurderingsbureauer med indflydelsesmagt til at overveje prisen på deres virksomhed, eller hvordan market makers manipulerer prisen på et finansielt aktiv med lille likviditet ved at indføre en yderligere spredning over prisen med større efterspørgsel. eller større forsyning.
Derudover er der en masse vildledende reklame om visse finansielle produkter samt anbefalinger fra eksperter eller investeringsselskaber uden nogen erfaring eller omdømme for at påvirke investorens investeringsbeslutning om at fremkalde deres køb eller salg.
Vi kan også tale om syntetiske eller opfundne produkter skabt af udstedere såsom warrants eller CFD'er på uregulerede markeder, hvor der ikke er gennemsigtighed i prisdannelsen, hvor de fungerer som modstykke. Til gengæld er det meget almindeligt at bruge massemedierne til at bruge personligheder med stor global indflydelse til at fordreje driften af priser, såsom de hyppige optrædener i Bloomberg af George Soros eller Carl Icahn, der taler til fordel for visse virksomheder, hvor de har magten af indflydelse eller kommentarer fra præsidenterne for de store verdensinstitutioner som ECB eller Fed. Endelig kan vi nævne den kunstigt oprettede forsikring mod manglende betaling af lande eller virksomheder kendt som CDS (Credit Default Swaps).