Kontantkvoten angiver den monetære kapacitet, som en virksomhed har over for øjeblikkelige eller kortsigtede betalinger.
Likviditetsforholdet er en kvotient mellem to størrelser relateret til selskabets likviditet. Dette giver os oplysninger om, hvorvidt der er penge i kassen eller ej.
Da det er en formel, vil vi fokusere på at forklare det fra nu af.
Formel for pengeforhold
Hvor:
- Aktiver tilgængelige → likvide penge eller kontanter.
- Tilgængelige aktiver → aktiver, der hurtigt kan omdannes til likviditet, for eksempel kunder.
- Kortfristede forpligtelser → gæld, der skal betales på kort sigt.
Det udtrykkes i antal gange, for eksempel 1,5x. Dette vil betyde, at virksomheden kan opfylde sine betalingsforpligtelser halvanden gang.
Komponenter i cash ratio
Alle forholdets forhold fås fra selskabets balance.
- Ledig: Placeret i omsætningsaktiver er det kontantpost, løbende konti, indskud … alle dem, der repræsenterer likvide penge.
- Realiserbar: Placeret i kortfristede aktiver, og de er kunder, debitorer, kortsigtede finansielle investeringer, såsom monetære investeringsfonde osv. De er varer, der afventer indsamling på kort sigt, og som hurtigt kan konverteres til penge.
- Nuværende forpligtelser: Leverandører, kreditorer, kortfristet finansiel gæld osv. De er poster, der repræsenterer betalingsforpligtelser, der udløber i en periode på mindre end et år.
Fortolkning af cash ratio
Bøjningspunktet er ved 1:
- Hvis cash ratio = 1: Angiver, at tælleren er lig nævneren, så virksomheden er i stand til at opfylde sine øjeblikkelige betalingsforpligtelser.
- Hvis forholdet> 1: Angiver, at tælleren er højere end nævneren, så du har kapacitet til at imødekomme dine øjeblikkelige betalinger. Men når dette forhold er bredt større end 1, kan det fortolkes, at virksomheden har ledige ressourcer eller ikke kan finde rentable projekter at investere i på det tidspunkt.
- Hvis forholdet <1: Tælleren er lavere end nævneren, og dette viser, at virksomheden ikke er i stand til at opfylde sine kortsigtede forpligtelser under den nuværende likviditetssituation. Det bliver nødt til at gå ud og søge ekstern finansiering eller styrke sin kapital gennem en udvidelse.
Hvis en virksomhed ikke er i stand til at opnå ekstern finansiering, såsom banken, og dens aktionærer ikke har de nødvendige ressourcer til at gennemføre den kapitalforhøjelse, der er nødvendig for at løse problemet, kan virksomheden være dømt til suspension af betalinger.
Tilstrækkelig likviditetsstyring
Generelt er denne situation mere påvirket af små og mellemstore virksomheder, der ikke har så mange ressourcer som store virksomheder.
Derfor skal de udføre en udtømmende kontrol og en tilstrækkelig prognose for deres likviditetssituation for at undgå situationer med økonomisk strangulering, der har alvorlige konsekvenser.
Økonomiske kriser (finanskrisen i 2008 eller Covid19) afslører ofte de skadelige virkninger af ikke at have planlagt likviditetsstyring effektivt.
Virksomheder skal arbejde for at sikre værdikæden for deres forretning. God ledelse begynder at lave en prognose for mindst 6 måneder af virksomhedens pengestrøm med de forventede opkrævninger og betalinger. Tag også blandt andet hensyn til følgende begreber:
- Vær opmærksom på driftskapitalstyring: Administrer varebeholdninger, lagre og kunder, og juster så meget som muligt deadlines med sidstnævnte. Det er vigtigt at forudse specifikke standardindstillinger. En 3-dages forsinkelse påvirker dog ikke det samme som en 2-ugers forsinkelse.
- Optimer ressourcer til at finansiere arbejdskapital: Muligheden for specifikke underskud, der skal finansieres eksternt, bør aldrig udelukkes.
- Invester ressourcer i at styrke den økonomiske kontrol: Dette som hjørnestenen i virksomhedens ledelse med værktøjer, der gør det muligt at give forhåndsinformation om kontantudviklingen. Dette anbefales til virksomheder i alle størrelser, men især til små og mellemstore virksomheder.
Eksempel på kontantforhold
Virksomhed A ønsker at vurdere sin likviditetssituation på kort sigt. På aktivsiden viser balancen løbende konti til en million og kunder til 3. På passivsiden viser leverandørpost 1 million og finansiel gæld 2,5. Kan du opfylde dine øjeblikkelige betalingsforpligtelser?
Treasury ratio = kontrol af konti + kunder / leverandører + finansiel gæld
Likviditetsgrad = (1 million + 3 millioner) / (1 million + 2,5 millioner)
Kontantforhold = 1,14x
Det betyder, at virksomheden kan dække sine betalingsforpligtelser 1,14 gange, så det har en god likviditetssituation.