Front running er en ulovlig markedspraksis, der består i at foregribe en transaktion med henblik på at købe eller sælge et finansielt aktiv på aktiemarkedet, som det vides at finde sted på kort sigt, og som på grund af dets høje volumen vil påvirke markant til dets pris, den operatør, der drager fordel af det, for at opnå fortjeneste for hans regning.
Denne praksis er baseret på besiddelse af privilegerede oplysninger om, hvordan en tredjepart fungerer for at tage deres egen stilling over for ham, forudse og opnå fordel af den.
Forklaring og eksempel på frontløb
Ordrer på store mængder af titler eller værdipapirer, enten køb eller salg, flytter normalt aktivets priser på aktiemarkedet.
For eksempel repræsenterer en indkøbsordre på 1.000 aktier fra et selskab med et frit float eller udestående aktier på 10.000 aktier et 10% overudbud. Når den fulde ordre på 10.000 titler er indtastet, opdager markedet dette store købspres, og operatører begynder at sælge et større antal titler for at reagere på markedet og justerer deres pris opad for at opnå mere fortjeneste fra salget.
Dette hjul vil slutte at dreje, når indkøbsordren for de 1.000 titler er gennemført. Dengang vil prisen være steget betydeligt som et resultat af euforien, der stammer fra den overskydende efterspørgsel efter disse værdipapirer. Det samme sker med salgsordrer, men i dette tilfælde reduceres aktivets børskurs.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroVender tilbage til front running, når en person er i besiddelse af oplysninger om en transaktion, som en tredjepart skal gennemføre på kort sigt, vil den placere sig på markedet foran den anden med en ordre, der går i samme retning som tredjepartens ordre. På denne måde kan du drage fordel af bevægelsen i noteringsprisen.
Hvem kan blive fristet til at engagere sig i denne ulovlige praksis?
Generelt enhver, der har adgang til intern viden. Generelt har de en tendens til at være mennesker, der arbejder direkte med fysiske eller institutionelle kunder i banker, mæglere, fondsforvaltere … For eksempel private bankfolk eller handlende. Men det kan også være enhver, der "gik forbi" med åbne ører.
Juridiske konsekvenser
Udnyttelse af intern viden er en ulovlig praksis ud over at være uetisk adfærd fra markedsdeltagere. Det er rigtigt, at der er en vis kompleksitet, når det kommer til at bevise forbrydelsen, men dens praksis har konsekvenser.
Front running forfølges af mange markedstilsynskommissioner, for eksempel CNMV i Spanien, CNBV i Mexico og SEC i USA. Disse organisationer har pålagt og fortsætter med at pålægge store økonomiske bøder og sanktioner såsom afskedigelser, diskvalificering af operatører og endda fængselsstraffe til disse operatører, banker, mæglere osv. der praktiserer det.
Mange nationale og internationale organisationer kæmper mod denne og anden ulovlig markedspraksis. Et eksempel på globalt niveau er CFA Institute, der arbejder meget omkring etik og markedsstandarder i sin investeringstræning rettet mod finansfolk.
Denne institution er den mest anerkendte globale sammenslutning af professionelle inden for investeringer. Du lægger betydelig vægt på etik gennem de tre niveauer, du skal overvinde for at blive CFA eller Chartered Financial Analyst.