Centralbanken er den enhed, der har monopol på produktion og distribution af officielle penge i en nation eller en blok af lande. Til gengæld er det institutionen, der dikterer pengepolitikken for at regulere pengemængden i økonomien.
Med andre ord udsteder centralbanken de sedler og mønter, der derefter når ud til forbrugerne. Derudover bruger den forskellige instrumenter (som vi vil forklare senere) til at kontrollere mængden af penge, der cirkulerer på markedet.
Generelt er centralbanken en finansiel institution, der har ansvaret for at overvåge og kontrollere det finansielle systems funktion. Og nærmere bestemt regulere mængden af penge, der findes i omløb.
Centralbankegenskaber
Centralbankens hovedegenskaber er:
- Det er en enhed uafhængig af politisk magt. Af den grund afhænger dens beslutninger ikke direkte af dagens regering, men af en bestyrelse. Dette organ udpeges dog undertiden af en anden institution som parlamentet, så der er altid mulighed for politisk indblanding.
- Følg mandaterne i dets vedtægter. For eksempel skal du holde den årlige inflation mellem 1% og 3%. Disse mål er fastlagt af staten og skal vare på lang sigt, selvom magtmyndighederne ændrer sig.
- I nyere tid har de spillet en nøglerolle i forbindelse med økonomiske kriser. For eksempel implementerede Federal Reserve i USA en kvantitativ stimuleringsplan mellem 2010 og 2011. Dette bestod af at købe statsobligationer for 600 milliarder dollars for at injicere likviditet i systemet.
Centralbankfunktioner
En centralbanks funktioner kan sammenfattes i fem:
1. Tag ansvaret for det monetære spørgsmål
I virkeligheden har monopolet på pengeudstedelse historisk været den funktion, der har stammer fra fremkomsten af centralbanker.
I denne funktion bliver centralbanken således den eneste enhed, der er autoriseret til at udføre den monetære udstedelse og bringes i omløb eller trække de penge, der kaldes lovligt betalingsmiddel.
2. Regeringsbankmand
På den anden side kan statsbankmandens funktion opdeles i to underfunktioner:
til. Generelle banktjenester
På den ene side fungerer centralbanken i sin rolle som statsbankmand som enhver bank med sine kontohavere, kun i dette tilfælde er den eneste kontoindehaver regeringen.
Selvfølgelig kan den for denne funktion foretage opkrævninger og betalinger svarende til driften af den offentlige administration og også afvikle statskonti.
b. Regeringens finansielle agent
Ligeledes giver centralbanken i denne underafdeling også lån til regeringen, dvs. der genereres intern offentlig gæld.
Denne kredit til regeringen er også en måde at udføre monetær ekspansion på, så den kan også have en inflationspåvirkning.
3. Udlåner af sidste udvej
Med hensyn til funktionen af långiveren i sidste instans sker dette, når kommercielle banker står over for likviditetsproblemer, så henvender de sig til centralbanken som den sidste mulighed for at låne dem de nødvendige midler til at løse deres økonomiske problemer.
4. Opbevaring af fraktionerede reserver og clearinghus
Med hensyn til clearinghuset er dette en funktion, der består i at afvikle interbankkonti mellem alle kommercielle banker i det finansielle system gennem centralbanken.
Uden tvivl bliver centralbanken banker, da interbankkonti afvikles under dens tilsyn.
5. Opbevaring af valutareserver
Derfor opbevarer centralbanken under opbevaring af valutareserver at holde valutareserverne inden for sine hvælvinger for at opnå valutakursstabilitet.
Siden er valutaen enhver fremmed valuta, der købes og sælges i et bestemt land, og valutakursen er den pris, som den udenlandske valuta har.
På denne måde forsøger han at holde valutakursen stabil.
Centralbankinstrumenter
Centralbankens vigtigste instrumenter er:
- Reference rente: Det er indikatoren, der tages som grundlag for fastsættelse af lånesatserne mellem bankerne. Dette overføres derefter til kunderne. Så hvis centralbanken sænker sin referencerente, vil lån mellem finansielle institutioner være billigere, og derfor vil lån til enkeltpersoner også opkræve lavere renter.
- Snørehastighed: Ifølge loven skal banker reservere en bankreserve, som er en procentdel af deres indskud. Den nævnte kapital skal opbevares kontant i selve finansinstitutionens hvælvinger eller på en konto i landets centralbank.
- Åbne markedsoperationer: Den monetære myndighed handler finansielle instrumenter med kommercielle banker. Hvis du køber disse papirer, giver du penge til din modstykke og injicerer likviditet i systemet. På den anden side reducerer du pengemængden, hvis du sælger dem.
Centralbanken bruger alle disse instrumenter til at anvende en kontracyklisk pengepolitik. Hvis væksten i økonomien aftager, kan den for eksempel sænke dens benchmarkrente. Som vi forklarede ovenfor, gør dette kredit billigere for folk. Derfor vil lån og husholdningers forbrug ekspandere og øge bruttonationalproduktet (BNP).
En anden måde at gennemføre en kontracyklisk pengepolitik på er at reducere reservekravssatsen. Således vil banker have flere ressourcer til rådighed til udlån til offentligheden. Derfor vil kredit, der ydes til enkeltpersoner, stige, og de private udgif.webpter vil stige.
Et tredje alternativ ville være at købe værdipapirer, såsom repoer, i åbne markedsoperationer. Derfor vil likviditeten i systemet stige, hvilket øger de disponible midler til udlån til forbrugerne.
Det skal bemærkes, at i tilfælde af repoer videresender den kommercielle bank ved udgangen af instrumentperioden værdipapirerne til den monetære myndighed. Det returnerer således den modtagne likviditet ved at tilføje renter.
Ovenstående kan ske omvendt. Hvis økonomien ekspanderer for hurtigt, kan centralbanker hæve renten eller øge reservekravet for at reducere pengemængden i økonomien.
Oprindelse af centralbanker
Den første centralbank er muligvis Bank of Sweden, grundlagt i 1668. Men mere symbolsk var Bank of England, der blev oprettet i 1694 af monarken William III med det formål at yde økonomisk støtte til kronen. Det blev dog etableret som en privat administreret enhed og forblev det indtil dets nationalisering i 1946.
Det skal bemærkes, at flere monetære myndigheder blev installeret gennem det 19. århundrede. Dette er for eksempel tilfældet med Bank of France, der blev oprettet i 1800, og Reichsbank of Germany, der blev oprettet i 1876. Sidstnævnte enhed varede indtil dens opløsning i 1945 med slutningen af anden verdenskrig.
På den anden side fungerede den første centralbank i De Forenede Stater mellem 1791 og 1811, og den anden mellem 1816 og 1836. Begge var ligesom Bank of England private enheder, der blev dannet for at finansiere regeringen. Efter mere end halvfjerds år uden et styrende organ for pengepolitik blev den berømte Federal Reserve således født i 1913.
Eksempler på centralbanker
Nogle eksempler på centralbanker er:
- Centralbank of Venezuela (BCV)
- Bank of Mexico (Banxico)
- Den Europæiske Centralbank (ECB)
- Federal Reserve System (FED)
- Bank of Japan (BoJ)
- Bank of England
- People's Bank of China (BPC)