Aktieanalyse er den disciplin, der studerer bevægelser i aktiekurser gennem grafer, balancer, tidsserier, statistiske serier eller teorier af forskellige slags.
Når vi taler om aktiemarkedsanalyse, henviser vi til et meget bredt felt. Bred, fordi der er mange typer analyser, hvorfra undersøgelsen af aktiemarkedet kan tilgås. Siden fødslen af teknisk analyse (diagramanalyse) er typer af lageranalyse ikke stoppet med at sprede sig. Mere om muligt med teknologisk udvikling.
Det er almindeligt kendt, at der er fire typer lageranalyse:
- Teknisk
- Grundlæggende
- Makroøkonomisk
- Kvantitativ
Men selvom disse fire omfatter de vigtigste typer aktiemarkedsanalyse, kan vi ikke undlade at nævne mange andre. For eksempel politisk analyse gennem teorien om præsidentens cyklus. Analysen af markedsmikrostrukturen. Analyse ved hjælp af adfærdsmæssig finansiering. Teorien om signaler. Agenturets teori.
Teknisk analyse
Teknisk analyse er en, der studerer aktiebevægelser gennem grafer og indikatorer baseret på kursen på børserne. Teknisk analyse kan opdeles i:
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro- Kortanalyse: Undersøg de tal, der er dannet i pristabellerne.
- Tekniske indikatorer: Grafiske repræsentationer af formler baseret på priser.
- Elliott bølge teori: Analyser specifikke mønstre i prisbevægelser.
Det er den enkleste type lageranalyse. Afledt af ovenstående er det også det mest populære.
Grundlæggende analyse
Grundlæggende analyse studerer priserne på finansielle aktiver baseret på de finansielle variabler, der påvirker dem. På en sådan måde, at det beregner, hvad der er den teoretiske pris, som et aktiv skal have. Se teoretisk pris
Grundlæggende analyse er fuldstændig uafhængig af pristabeller og anvendes ofte til virksomheder. Ligeledes fokuserer grundlæggende analyse på to typer analyser:
- Mikroøkonomisk analyse: virksomhedens konsoliderede regnskab samt andre ikke-kvantitative variabler, der kan påvirke dets værdi. F.eks. Udføres SWOT-analyse eller undersøgelser af hindringer for adgang til sektoren.
- Makroøkonomisk analyse: Komponenter i den økonomi, som virksomheden opererer i, såsom BNP, inflation eller eksportpolitik analyseres.
Det er almindeligt, at grundlæggende analytikere har en makroøkonomisk referenceramme. Det vil sige at have din egen vision om, hvordan den økonomiske situation især kan påvirke den type virksomhed.
Makroøkonomisk analyse
Makroøkonomisk analyse, også kaldet makroanalyse, studerer aktiemarkedets bevægelser baseret udelukkende på makroøkonomiske variabler. Det vil sige, de fokuserer på samlede variabler. Det gælder normalt for lande eller økonomiske zoner. Blandt de variabler, der er undersøgt af makroanalysen, er:
- Bruttonationalprodukt (BNP)
- Statsgæld
- Type interesse
- Valutakurs
- Inflation
- Pengepolitik
- Arbejdsløshed
- Betalingsbalance
- Økonomisk politik
Denne type lageranalyse er kompleks. Det kræver omfattende viden om økonomisk analyse. Derudover tager det
Kvantitativ analyse
Kvantitativ analyse fokuserer på studiet af tidsserier og matematiske modeller til at analysere priserne på finansielle aktiver af enhver art. På grund af bredden har kvantitativ analyse en separat behandling. Imidlertid kan andre typer analyser omfatte teknikker, der er typiske for kvantitativ analyse.
For eksempel er tekniske indikatorer en variant af kvantitativ analyse. Grundlæggende analytikere kan bruge kvantitative teknikker til at analysere regnskaber. Og på samme måde kan makroøkonomiske analytikere bruge kvantitative teknikker til at tilføje pålidelighed til deres analyser.
Med andre ord kan kvantitativ analyse anvendes på enhver type analyse. Nogle teknikker er dog unikke for kvantitativ analyse. For eksempel:
- ARIMA-modeller
- GARCH modeller
- Prisfastsættelsesmodel
- Værdiansættelsesmodeller
- Markowitz-model
- Arbitrage med fast indkomst
- Equity arbitrage
- Markedsneutrale strategier
- Begivenhedsstyrede strategier
Kritik af aktiemarkedsanalyse
Uanset hvilke typer aktieanalyser der er strømme af økonomisk tanke, der angiver, at aktieanalyse ikke er effektiv. Ifølge teorien om tilfældig gang følger aktivpriserne en tilfældig og uforudsigelig sekvens.
En anden kritik af aktiemarkedsanalysen kommer fra de teorier, der forklarer markedets effektivitet. Ifølge hypotesen om effektive markeder er der tre typer effektivitet:
- Svag: Tidligere oplysninger er ikke værdifulde. Men nuværende offentlige og private oplysninger gør det. Teknisk analyse fungerer ikke, men makroøkonomisk, grundlæggende og kvantitativ analyse fungerer.
- Semistærk: . Tidligere information og offentlig information er ikke værdifuld. Men private oplysninger er værdifulde. De arbejder ikke med nogen form for aktiemarkedsanalyse.
- Stærk: Hverken fortid, offentlig eller privat information er værdifuld. Prisen inkluderer alle mulige oplysninger.