En bearish spredningsstrategi er en strategi for finansielle optioner, der søger at begrænse både stigningerne i det underliggende aktiv og faldet, forudsat at der er mindre stabile tab, hvis det underliggende går op i bytte for begrænsede gevinster, hvis det underliggende går ned. På engelsk kaldes det bear spread strategy.
Denne type bearish spredningsstrategi kan bygges med enten opkald eller sætter. For at forklare det følger vi eksemplet med opkald. For at gøre dette skal vi købe en call-option og sælge en anden call-option med en lavere udnyttelseskurs (PE) end den tidligere call. Normalt har det opkøb, der købes, en højere pris end den aktuelle pris på den underliggende og den solgte option, en lavere pris. Lad os se det grafisk for at forstå det bedre:
På denne måde, hvis aktiekursen forbliver stabil, har vi tjent forskellen mellem den endelige pris og eksekveringskursen for den præmie, vi har solgt minus prisen på den købte præmie. Hvis prisen på det underliggende stiger, vil vi have tab, fordi PE for det opkald, vi har solgt, er større end det købte opkald. Mens det underliggende aktiv går ned, vil vi have overskud netop fordi PE for det opkald, vi har solgt, er større end det købte opkald.
Resultaterne af denne operation vil være:
Maksimalt tab = PE2 - PE1 - premium 1 + premium 2
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroMaksimal fortjeneste = Premium 1 - premium 2
Neutral = PE1 + prime 1 - prime2
Husk, at en bjørnespredningsstrategi også kan bygges med putter. Investoren køber en høj PE-put og sælger en anden lav PE-put. Den samlede effekt er nøjagtig den samme (undtagen variationer i priserne på opkald og sæt).
Eksempel på en bearish spredningsstrategi
Lad os antage, at Telefónicas pris i øjeblikket er 12 euro. For at lave en bearish spread-strategi med opkald kan en investor sælge en call option på Telefónica med en PE på 10 euro og en præmie på 4 euro og samtidig købe en option på Telefónica med PE 15 euro til gengæld for en præmie på 0, 5 euro.
Maksimalt tab = PE2 - PE1 - premium 1 + premium 2 = € 1,5
Maksimal fortjeneste = Premium 1 - premium 2 = € 3,5
Neutral = PE1 + premium 1 - premium 2 = € 13,5
