Det Internationale Monetære System (IMS) er det sæt af institutioner, aftaler og regler, der styrer kommercielle og finansielle transaktioner mellem forskellige lande.
Det Internationale Monetære System fastlægger de regler, der regulerer grænseoverskridende monetære strømme (dvs. mellem forskellige lande). Dets hovedformål inkluderer at sikre fri udveksling af internationale udvekslinger og forhindre monetære ubalancer, der kan påvirke systemets troværdighed.
Vi må ikke forveksle akronymet "SMI" i det internationale monetære system med den interprofessionelle mindsteløn, der også er angivet som "SMI". Dens anvendelse afhænger hovedsageligt af sammenhængen.
Mål for det internationale monetære system
De vigtigste grundlæggende mål for SMI er følgende:
- Fælles ramme: Tilvejebringe et bredt accepteret system med regler og normer, så lande kan forstå hinanden og udveksle handel og finansielle strømme frit
- Konvertibilitet: Sikre valutaernes konvertibilitet gennem et internationalt valutasystem (hvor valutakursen er den relative pris for valutaerne)
- Likviditet: Tilvejebringe og sikre tilstrækkelig likviditet, så strømme mellem lande ikke kunstigt begrænses
- Justering: Korrekt så vidt muligt ubalancer i landenes betalingsbalance. Ovenstående kan omfatte tildeling af finansieringsfaciliteter
- Verdensomspændende betalingsmetoder: Oprette og udvikle internationalt accepterede betalingsmidler
Institutioner i det internationale monetære system
En række regionale og globale finansielle institutioner deltager i SMI. Disse er følgende:
International (global)
- Den Internationale Valutafond (IMF)
- Verdensbanken (WB)
- Bank for International Settlements (BIS)
Regional
- Interamerikansk Udviklingsbank (IDB)
- African Development Bank (AFDB)
- Asian Development Bank (ADB)
- Andean Development Corporation (CAF)
- Den Europæiske Union (EU)
- Organisation for økonomisk samarbejde og udvikling (OECD)
Sådan fungerer det internationale monetære system
I øjeblikket har SMI to væsentlige egenskaber:
- Generaliseret float med nogle undtagelser: De fleste avancerede lande og Latinamerika har fleksible valutakurser, hvilket betyder, at markedet løbende justerer værdien af valutaer uden at der er en fast valutakurs. Imidlertid knytter Kina og nogle mellemøstlige lande deres valutaer til dollaren. Det er også værd at nævne, at nogle lande (herunder blandt andet nye lande i Asien, Japan og Schweiz) har interveneret i værdien af deres valutaer direkte eller indirekte i krisetider eller i perioder, hvor der er en stærk variation.
Kort sagt er der i øjeblikket ingen generel enighed om, hvordan den relative værdi af valutaernes forskellige lande skal defineres.
- Tillid: Valutaer understøttes ikke af metaller, aktiver eller andre valutaer. Dens værdi bestemmes af den tillid, som folk har til den udstedende centralbank (som igen bestemmes af det politisk-økonomiske miljø). Under alle omstændigheder bruges dollaren og euroen (som en anden valuta) som reserver og bestemmer stort set systemets likviditet.
- Internationale aftaler: De organisationer, der udgør SMI, forhandler og indgår aftaler med hensyn til internationale regler og træffer beslutninger vedrørende niveauet af internationale reserver, adgang til kreditter, oprettelse af en ikke-national reservevaluta (såsom SDR) og andre aspekter, som de påvirke internationale udvekslingsforhold.
Historie og udvikling af det internationale monetære system
I historien har der været forskellige typer internationale monetære systemer. Nedenfor beskriver vi de to, der blev anvendt fra 1870'erne til 1971.
- Guldmønster: Det var systemet, der blev anvendt i perioden 1870 indtil første verdenskrig. Det bestod i, at centralbankerne kun kunne udstede penge, der blev bakket op af guldreserver. Der var en fast valutakurs for forskellige landes valutaer med hensyn til guld, og borgere kunne frit veksle deres penge til det tilsvarende ækvivalent. Væksten i international handel, opdagelsen af nye guldminer og de stigende omkostninger ved krigen (som skubbede til at udstede flere penge) var nogle af de faktorer, der endte med at kollapse systemet.
- Bretton Woods: Dette system var i kraft fra 1944 til 1971. Der blev oprettet en fast guld-dollar-valutakurs ($ 35 / ounce guld), men lande behøvede ikke at konvertere deres valuta til guld, men til amerikanske dollars. Dollaren blev verdens benchmarkvaluta, og landene måtte indstille værdien af deres valuta i forhold til den og forsøge at gribe ind i tilfælde af relevante udsving (større end 1%, positiv eller negativ). I denne periode blev Den Internationale Valutafond og Verdensbanken oprettet. Systemet kollapsede under Vietnamkrigen, De Forenede Stater besluttede ensidigt at suspendere konvertibilitet for at finansiere krigen og fremme dens eksport.
- Nuværende system: Består af at bestemme værdien af valutakurser på grund af udsving på valutamarkedet (i de fleste lande i Europa og Amerika). Pengene bakkes ikke op af metaller, aktiver eller andre konvertible aktiver.