Gældsgrad

Gældsgrad (eller gæld på egenkapital på engelsk) er et forhold, der måler den andel, som selskabets gæld repræsenterer over dets nettoværdi. Det er meget nyttigt anvendt i grundlæggende analyse.

Virksomhederne har både deres egne ressourcer (penge, der er bidraget af aktionærerne) og lånte penge (forpligtelser, der skal tilbagebetales) til deres driftscyklus. I betragtning af de forskellige omkostninger ved begge ressourcer skal virksomheder finde et optimalt forhold mellem begge finansieringskilder.

Gennem forholdet mellem gæld og egenkapital kan virksomheden hurtigt finde ud af, hvordan dets aktiestruktur er, og om den er overkommelig og effektiv. Derfor fortæller gældskvoten os, hvor meget alt, hvad virksomheden har lånt (og er en rentebyrde) repræsenterer i forhold til alt, hvad aktionærerne har lagt ud af lommen.

Beregning af forholdet mellem gæld og egenkapital

Gældsandelen har en forholdsvis enkel beregning. Dens beregningsformel er følgende:

Eksempel på beregning af forholdet mellem gæld og egenkapital

Antag at Exentis Corp præsenterer følgende balance.

Ved anvendelse af formlen ville vi have følgende forhold på egenkapitalen.

Finansiel nettogæld er i nævneren. I dette eksempel ville det være langfristet gæld (langfristet gæld hos kreditinstitutter) og kortfristet forpligtelse med omkostninger (kortfristet gæld hos kreditinstitutter). Nævneren inkluderer nettoværdi, det vil sige virksomhedens egne ressourcer.

Fortolkning af forholdet mellem gæld og egenkapital

Selvom beregningen er enkel, når man fortolker den, skal man vide, hvordan den er beregnet. Dette skyldes, at det afhængigt af analytikeren eller dataudbyderen undertiden kan beregnes på forskellige måder. Generelt betragtes finansiel nettogæld som langfristet gæld (langfristet gæld) og kortfristet gæld, der genererer renter (kortfristede forpligtelser med omkostninger). Dette er den gæld, der genererer en rentebetaling og derfor repræsenterer en omkostning for virksomheden.

Som altid skal virksomheden og sektoren tages i betragtning ved fortolkningen af ​​forholdet. Et forhold over 2 kan være alarmerende på grund af den høje grad af gearing. Et forhold på 1 fortæller os, at virksomheden kombinerer gæld og eksterne ressourcer i lige store dele. Og et forhold under 0,4 anses for, at virksomheden har en meget konservativ ledelse og ikke ønsker at tage risici med gælden.