Gearing i derivater refererer til at bruge mere kapital i en investering med hensyn til den balance, som en bestemt økonomisk agent skal investere.
Gearing er en investeringsbeslutning og under ingen omstændigheder en forpligtelse, derfor vil det være investoren, der beslutter sit gearingsniveau i henhold til investorprofilen, der har større eller mindre risiko.
Det er vigtigt at nævne, at gearing skal kontrolleres, da dets ukontrollerede anvendelse kan have katastrofale konsekvenser for en investors investeringskonto. Gearingseffekten i derivater opstår, fordi det for at operere i dem ikke er nødvendigt at betale hele den kapital, der skal investeres, men kun en del af den.
Denne del kaldes sikkerhedsstillelse og er nødvendig for at have ret til at drive det pågældende finansielle aktiv. Derfor, efter samme regel, hvis en investor ikke skal betale hele sin kapital og kun en del, giver dette ham mulighed for at bruge mere kapital og generere en gearingseffekt eller et overskud af kapital.
Formel for beregning af gearing
Beregningsformlen er som følger:
Gearing = Nominel handelsvolumen / kontosaldo
At være det nominelle forhandlingsvolumen størrelsen på den derivatkontrakt, der forhandles, og saldoen på kontoen, den balance, der er deponeret på kontoen af den investor, der skal investere.
Et andet meget vigtigt koncept at huske på er margin call, som er en alarm, der advarer dig om brugen af gearing i din position.
Dens beregningsformel er følgende:
Marginopkald = kapital / garantier
Kapital er til enhver tid kontosaldoen plus / minus fortjenesten eller tabet i positionen og garanterer det nødvendige kapitalbeløb til at drive det pågældende aktiv.
I tilfælde af at egenkapitalen er lig med eller under garantierne, lukker mægleren automatisk ordren eller ordrene, fordi der ikke er tilstrækkelig kapital til at dække de krævede garantier. Generelt har den finansielle formidler alarmsystemer, der informerer om denne situation, inden den opstår, så investoren kan reagere.
Måder at dække et marginopkald på
Der er tre måder at dække et marginopkald på:
- Indtast en operation med det modsatte tegn for at udføre en netting af positionen.
- Tilføj mere kapital til kontoen.
- Handler ikke og venter på, at markedet vender om, og at kontoen kommer ud af situationen med margin opkald (mindre anbefalet situation).
Derivater gearing eksempel
Lad os se et simpelt eksempel på gearing i derivater.
Antag at en investor har deponeret 50.000 på sin kontantkonto tilknyttet markedskontoen. Han beslutter at købe 1 Future of Ibex 35 Plus på markedet og udføre ordren til 9.500 point. Antag at du er tilbageholdt i sikkerhed 10.000 euro. Den nominelle forhandlingsmængde i positionen er 95.000 ganget med 10, da det er multiplikatoren pr. Futureskontrakt for Ibex 35, og dermed er forhandlingsmængden 95.000 euro.
Derfor er gearingen som følger:
Løftestang = 95.000 / 50.000 = 1,9
Investoren bruger 1,9 gange mere kapital end saldoen på kontoen. Dette forhold er repræsenteret som 1: 1,9, og det er en meget fornuftig gearing i betragtning af at i uorganiserede markeder (OTC) kan gearingen nå 1: 500 (dette er en meget høj gearingsgrad), for eksempel på Forex-markedet.
Betjenings gearing