Et afnoteret overtagelsestilbud er et overtagelsestilbud, hvorved et børsnoteret selskab tilbagekøber sine egne udestående værdipapirer for at komme ud af aktiemarkedet.
Virksomheden køber sine værdipapirer fra mindretalsaktionærer og eliminerer likviditeten af aktierne på aktiemarkedet. Derfor vil aktionærer, der ikke deltager i udbuddet, ikke kunne gå på markedet for at sælge deres værdipapirer, men skal søge en bilateral aftale med en privat køber.
Denne OPA forudsætter altid en overvejelse i penge. Udveksling af værdipapirer optages ikke som en betalingsform i modsætning til det obligatoriske og frivillige overtagelsestilbud.
Karakteristika for et tilbud om udelukkelse
Processen med denne OPA følger de fælles regler for OPA'er, såsom alt relateret til indholdet og godkendelsen af den informative brochure, autorisation fra hvert lands nationale værdipapirer, ændringer, garantier, accept af tilbuddet og dets likvidation.
Således skal det selskab, der lancerer det fjernede overtagelsestilbud, informere sine aktionærer om den pris, den er villig til at betale for at tilbagekøbe sine aktier. Den skal medtages i brochuren for at blive præsenteret for regulatoren og må ikke være mindre end følgende overvejelser:
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro- Den gennemsnitlige noteringspris i semestret forud for overtagelsestilbudet.
- Virksomhedens indre værdi.
- Virksomhedens teoretiske bogværdi.
- Prisen på en OPA produceret i det foregående år.
- Andre værdiansættelsesmetoder såsom diskonterede pengestrømme, multipla og sammenlignelige transaktioner.
I Spaniens tilfælde forbeholder CNMV sig dog ret til at gennemgå og acceptere eller afvise den tilbudte pris, hvis den finder, at den ikke svarer til selskabets egenkapitalværdi eller ikke er rimelig over for mindretal. Faktisk, når et bud om eksklusionsovertagelse meddeles, skyldes det, at der er flertalsgrupper, der kontrollerer generalforsamlingen og formår at godkende anmodningen om eksklusion, selv med mindretals modstand med det formål at blive hos virksomheden.
På den anden side skal afnoteringsaftalen vedtages af generalforsamlingen og finder sted på det tidspunkt, hvor operationen afvikles. Tilbuddet kan bebudes både af selskabet selv med forbehold for udelukkelse og af enhver anden person, der har godkendelse fra generalforsamlingen. For eksempel majoritetsaktionæren.
Når transaktionen er afgjort, bliver de erhvervede værdipapirer en del af selskabets egne aktier, der kan indløse dem eller sælge dem til tredjeparter baseret på den pris, der er aftalt mellem dem.
Endelig er det i tilfælde af investorer normalt tilrådeligt at gå til denne type overtagelsestilbud under hensyntagen til de vanskeligheder, som de senere vil stå over for, når de sælger værdipapirerne på grund af deres manglende likviditet. Ellers er det forbundet med risici at beholde værdipapirerne: Virksomheden kan opgive udbetaling af udbytte eller betale dig halvdelen af den pris, der tilbydes i overtagelsestilbudet. Det ville ikke længere være under regulatorens beskyttelse, og det vil ikke have indflydelse på virksomheden.