Kompetencecirklen er gruppen af Forretning og / eller sektorer, hvor en investor er interesseret, og som også er i stand til at forstå. Det vil sige de virksomheder, som vi har kompetence eller viden om.
Dette koncept er vigtigt i forvaltningen af en investeringsportefølje. Hvis forretningsmodellen forstås, kan dens risikoniveau og afkast beregnes nøjagtigt.
Karakteristika for kompetencekredsen
Vi kan fremhæve følgende egenskaber ved kompetencekredsen:
- Subjektivitet: Hver person definerer deres investeringer ud fra deres egen viden og evner.
- Variabilitet: Interesserne opretholdes ikke nødvendigvis over tid. De kan f.eks. Udvides, da brugerens oplevelse og uddannelsesniveau er højere.
- Sikkerhed: Risikoniveauet i porteføljen reduceres ved at lade forslag, der kan give højt afkast, men hvis forretningsmodel er meget kompliceret eller tvivlsom, udelades.
- Effektivitet: Det kan tage meget tid og ressourcer at sætte pris på en meget kompleks virksomhed. I den forstand foretrækkes det at satse på muligheder, der er lettere at analysere.
Definition af kompetencekredsen
For at definere kompetencekredsen skal der tages højde for flere aspekter, såsom hvem der driver virksomheden, hvem dens kunder er, og hvordan de adskiller sig fra konkurrenterne.
Det er også vigtigt at identificere virksomhedens styrker og hvad der opretholder dets rentabilitet. Ligeledes bør svagheder og trusler, der kan påvirke virksomheden, ikke overses.
Warren Buffett Model
Den berømte forretningsmand Warren Buffett anbefaler kun at investere i konkurrencekredsen. Efter denne forudsætning satsede han ikke på det tidspunkt på virksomheder, der var linket til Internettet i begyndelsen af dette århundrede. Derefter, med udbruddet af dot-com-boblen, ville det blive opdaget, at potentialet i disse virksomheder blev overvurderet.
Buffett foreslår, at der oprettes tre lister, når man bygger en portefølje:
- I: Virksomheder, der er meget godt forstået
- Ud: Virksomheder, der er forsøgt at forstå uden succes.
- For hårdt: Virksomheder, der er for komplekse, og hvor investoren ikke er villig til at bruge en del af sin tid på at studere dem.