Grundlæggende, på det økonomiske og finansielle område, er alle de kvalitative og kvantitative variabler, der skal medtages til værdiansættelse af en virksomhed eller et aktiv.
Med andre ord er det grundlæggende alle de faktorer, som økonomiske aktører skal tage i betragtning, når de definerer en investeringsstrategi eller foretager fremskrivninger.
For eksempel i tilfælde af dollarprisen er det grundlæggende den pengepolitik, der dikteres af Federal Reserve System, niveauet for amerikansk økonomisk aktivitet, blandt andet investorernes efterspørgsel (som stiger i usikkerhedstider).
Grundlæggende egenskaber
De vigtigste kendetegn ved de grundlæggende er:
- De tillader udarbejdelse af fremskrivninger af de forskellige økonomiske variabler.
- De tjener som basis for investorer, når de vurderer et aktivs fremtidige rentabilitet. På denne måde bygger de deres portefølje.
- De gælder ikke kun for aktiver og virksomheder, men også for lande. I dette tilfælde analyseres de makroøkonomiske grundlæggende faktorer såsom den økonomiske vækst, inflation, arbejdsløshed, niveauet af underernæring.
- På den anden side er mikroøkonomiske grundlæggende dem, der er relateret til udbud og efterspørgsel i bestemte sektorer. Vi henviser for eksempel til tilgængeligheden af råmateriale, antallet af konkurrenter, produktionsomkostninger, blandt andre.
- For at evaluere en virksomheds fundamentale forhold overholdes primært gældsniveauerne, tilgængeligheden af kontanter og lønsomhedsforholdene. Dette for at afgøre, om virksomheden er bæredygtig over tid.
- Generelt betragtes en virksomhed som et solidt fundament, når den har nok kontanter til at dække sine økonomiske forpligtelser. Derudover forventes det at generere positive pengestrømsresultater i fremtiden.
- Virksomheder med solide grundlæggende faktorer er mere tilbøjelige til at overleve økonomiske afmatninger. Dette repræsenterer igen en lavere risiko for investorer.
Grundlæggende analyse
Grundlæggende analyse er et værktøj, der hjælper med at bestemme en virksomheds position i forhold til sine konkurrenter og i forhold til sig selv i fremtiden. Derefter estimeres dets potentielle vækst baseret på virksomhedens fundamentale faktorer i betragtning af de forskellige scenarier, der findes.
Når disse fremskrivninger er foretaget, kan virksomhedens værdi beregnes. På denne måde vil investoren være i stand til at afgøre, om firmaets aktier handler over eller under deres egenværdi.
Ligeledes kan en grundlæggende analyse bruges til at sammenligne to investeringsalternativer på aktiemarkedet. I dette tilfælde vil indikatorer som blandt andet forholdet mellem gæld og egenkapital, syretest, finansiel rentabilitet (ROE), prisindtjeningsforholdet eller PER-forholdet blive kontrasteret.