Markedskredit er et system, der anvendes på de spanske børser til at finansiere transaktionen af aktier på aktiemarkedet.
Markedskreditten giver en maksimal finansiering på 75% af den samlede krævede investering. Det vil sige, at brugeren kun behøver at bidrage med 25% af købsbeløbet.
Karakteristika ved markedskredit
Blandt kendetegnene ved markedskredit skiller sig følgende ud:
- De finansieres af værdipapir- og børsfirmaer, banker, sparekasser, postkasser og kreditkooperativer.
- Indkøbsordrer skal foretages for mindst 500 værdipapirer i den finansielle sikkerhed, der skal handles, for eksempel 500 aktier i selskabet XY.
- Forfaldsdatoen for at betale finansieringen er den sidste hverdag i måneden, hvis operationen blev indgået mellem den 1. og den 15. i måneden. På den anden side, hvis kreditten blev erhvervet i anden uge, vil afskrivningsgrænsen være den sidste forretningsdag i den følgende måned. Hvis kreditten blev erhvervet f.eks. Den 10. januar, skal afkastet ske den 31. januar.
- Debitor kan forlænge tilbagebetalingen af gælden to gange i en måned ved hver lejlighed.
- Den finansielle institution kan opsige kontrakten i tilfælde af manglende overholdelse af de økonomiske betingelser, dvs. hvis de krævede garantier ikke er stillet.
- Enheden, der er specialiseret i markedskreditoperationer, er RBC DEXIA Investor Services, som har ansvaret for at yde denne finansiering til aktiemarkedstransaktioner.
- Det er et system, der styres af ministerbekendtgørelsen af 25. marts 1991, der regulerer kreditoperationer til markedet.
Eksempel på markedskredit
Vi kan se et eksempel på køb af aktier finansieret via dette system. Lad os antage, at brugeren køber 700 titler til 20 euro hver. Du skal bidrage med 25% af transaktionsbeløbet.
Det tildelte lån påløber renter på 200 euro i operationens periode. Derudover beløber provisionen til køb og salg sig til 40 euro hver.
Derefter:
- Transaktionsværdi: 700 * 20 = 14.000 euro
- Investorbidrag: 14.000 * 0,25 = 3.500 euro
- Lån ydet: 10.500 euro
Hvis aktierne på tidspunktet for annullering af transaktionen er steget med 10%, sælger låntager dem, og følgende vil ske:
- Anskaffelsesværdi af aktier: 14.000 euro
- Værdipapirernes salgsværdi: 700 * 22 = 15.400 euro
- Tilbagebetaling af lån: 10.500 euro
- Forskel mellem salgs- og købsværdi: 15.400-14.000 = 1.400 euro.
- Kommissionens betaling: 40 + 40 = 80 euro
- Rentebetaling: 200 euro
- Samlet overskud: 1.400-200-80 = 1.120 euro
Med andre ord er den rentabilitet, der opnås ved operationen, 8% (1.120 / 14.000) og 32%, hvis vi kun tager investorens bidrag (1.120 / 3.500) som reference. Dette skyldes gearingeffekten af kredit.
Ovennævnte tilfælde er et tilfælde, hvor vi tjener penge. Vi må dog ikke glemme, at vi også kunne få tab. Hvis aktierne var faldet med 10% efter det foregående eksempel, ville resultatet have været det modsatte. Det vil sige, vi ville have mistet penge.
Disse typer værktøjer anbefales til investorer, der har avanceret viden om aktiemarkedet.