Efter næsten et årti med renter på de laveste niveauer i historien venter hele verden på, hvad der sker i morgen, når Fed hæver renterne. Truslen om en ny finanskrise større end den nuværende får alle investorer til at undre sig hvad vil der ske, når renten stiger.
Nu hvor markedet antager, at den amerikanske centralbank (FED) begynder at hæve renter i morgen er der kun tvivl hvor hurtigt de vil stige i de kommende måneder, og hvordan det vil påvirke verdensøkonomien. Ja, til verdensøkonomien. Kan det lide eller ej, påvirker de amerikanske centralbanks beslutninger hele planeten. I Europa, på trods af at Den Europæiske Centralbank ansøger ekspansive politikker, er virkningerne af renteforhøjelsen begyndt at mærkes, før den sker. Risikopræmien i de perifere lande er steget igen og har nået et maksimum på fem måneder.
I betragtning af at renteforhøjelsen påvirker økonomien som helhed forskelligt, lad os se, hvad der er konsekvenserne af rentestigningen i tre forskellige aspekter; tillid til økonomien, befolkningens velstand og effekten på de finansielle markeder.
Effekt på tilliden til økonomien
Økonomien og markederne bevæger sig efter forventningerne, og om en økonomi fungerer bedre, og der skabes job, afhænger i høj grad af den tillid, som borgerne og investorerne har til den.
Positiv En stigning i renterne tolkes ofte som et tegn på tillid til økonomien og kan stimulere forbrug og forbrug. Når en centralbank begynder at hæve renten, forventes den ikke at gøre det vilkårligt, men begynde gradvist at hæve dem. Dette vil tilskynde virksomheder og familier til at låne, før renten fortsætter med at stige.
Negativ På den anden side, hvis Fed hævede renterne for at undgå at blæse en ny finansboble op, ville det skabe et tab af tillid og frygt for økonomien.
Effekt på befolkningens rigdom
Både borgernes og virksomhedernes indkomst har direkte indflydelse på stabiliteten og væksten i en økonomi ud over at være godt for selve den sociale velfærd.
Positiv Hævelse af renten genererer en indkomsteffekt i sparernes lommer, da interesserne for indskud de bliver ældre.
Negativ En stigning i renterne medfører højere finansieringsomkostninger til nye investeringer, både for familier og virksomheder (lån bliver dyrere). Derfor vil forhøjelsesrater tilskynde familier og virksomheder til at øge besparelser og mindske forbruget og bremse væksten i økonomien. Familier vil tænke mere over det, når de anmoder om et realkreditlån, og virksomheder vil kassere investeringsprojekter, der ikke genererer tilstrækkelig rentabilitet til at betale økonomiske udgif.webpter.
Effekt på de finansielle markeder
Finansmarkederne er et termometer over, hvad der sker i økonomien. De påvirker både tillid hos investorer og borgere og befolkningens velstand, det vil sige de to tidligere faktorer.
Positiv Selvom jeg kunne fremhæve få positive markedskonsekvenser af en renteforhøjelse, er den største positive konsekvens, at investorernes frygt for en ny finanskrise. Injektionen af likviditet vil aftage, og inflationen i den finansielle boble vil i det mindste være langsommere.
Negativ Stigningen i renten vil påvirke de finansielle markeder negativt, både fast indkomst, aktier og råvarer:
- Stigninger i renterne oversættes direkte til falder i priserne på obligationer med fast indkomst. Markedskonsensus anslår, at amerikanske statsobligationer i de næste 12 måneder vil stige med mindst 100 basispoint (både to-årige obligationer og ti-årige obligationer).
- Derudover ville øget afkast på fast indkomst gøre tilbøjeligheden til at investere i aktier mindre attraktiv, særligt at skade aktier på de nye markeder, hvilket kan falde 20% i løbet af det næste år, ifølge en undersøgelse foretaget af fonde mennesker.
- Det omvendte forhold mellem dollaren og prisen på råmaterialer, det vil forværre råmaterialernes fald, især olie, der kunne falde til så lavt som $ 20 næste år, ifølge analytikere hos Goldman Sachs.
Missionen for ekspansive politikker var at injicere likviditet på markedet og sparke gældsproblemet fremad. Rentestigningen ville være begyndelsen på slutningen af disse ekspansive politikker, der på den ene side på kort sigt kunne forbedre den verdensøkonomiske situation og tilskynde til efterspørgslen efter varer og tjenester, men på lang sigt kunne den afdække det alvorlige problem igen den globale gæld og efterlader regeringerne lidt plads til at manøvrere.