Systematisk risiko - hvad det er, definition og koncept

Den systematiske, ikke-diversificerbare eller markedsrisiko afhænger af selve markedet, hvor det finansielle aktiv er noteret, og kan derfor ikke reduceres.

Det er en del af den samlede risiko for et finansielt aktiv, der er opdelt i systematisk risiko og usystematisk risiko.

Samlet risiko = Systematisk risiko + Usystematisk risiko

Systematisk risikovægt

Systematisk risiko måles via beta og kan kun reduceres, hvis vi ikke opererer på det marked og derfor ikke erhverver denne sikkerhed.

Den består af beta-firkanten og markedets varians. Fra denne ligestilling kan vi udlede, at den systematiske risiko er lig med betaen af ​​værdipapiret (betas mindre end 1 reducerer markedsrisikoen, betas større end 1 øger markedsrisikoen) ganget med markedsvariansen, i sidste ende risikoen.

Det er derfor. at porteføljeforvaltere i mange tilfælde forsøger at minimere deres eksponering for denne risiko ved at vælge værdipapirer med en lavere beta, skønt dette ikke altid falder sammen med målsætningen for forvalteren, da de kan have andre behov, mål eller som de har valgt til det selskab til en grundlæggende analyse baseret på resultatopgørelse og balance.

Forvalteren skal derfor etablere sammenhæng mellem afkastet og risikoen ved værdipapirerne ved hjælp af porteføljedifferentieringsteknikker, der reducerer den usystematiske eller diversificerbare risiko.

Redaktøren anbefaler:

Usystematisk risiko