Økonomisk ligevægt er en situation, hvor en virksomhed er i stand til at dække al sin gæld inden for de aftalte vilkår. Det viser således, at dets ledelse er effektiv.
For at vide, om der er en finansiel balance, bør analytikere gennemgå virksomhedens regnskaber, især balancen.
Økonomiske ligevægtsbetingelser
De vigtigste betingelser for finansiel ligevægt er:
- Likviditet: Det betyder, at virksomhedens kortfristede aktiver er større end dets kortfristede forpligtelser. Hvis dette er sandt, er der mere end nok ressourcer til at nedbetale gæld på kort sigt.
For at sikre likviditet kan der oprettes en arbejdskapital defineret som den del af kortfristede aktiver, der finansieres med langfristet gæld.
- Solvens: Den måler et firmas kapacitet til at tilbagebetale de kontraktlige forpligtelser. I modsætning til likviditet, der fokuserer på den umiddelbare fremtid, fokuserer solvens på en langsigtet horisont.
For at finde ud af, om en virksomhed er solvens, kan du bruge solvensnøgletal. For eksempel har vi gældskvoten på samlede aktiver (Passiver i alt / Aktiver i alt), hvis værdi ideelt set skal være mellem 0,4 og 0,6. Hvis det falder under dette interval, kan virksomheden drage fordel af finansiering med flere tredjepartsressourcer. På den anden side, hvis forholdet overstiger 0,6, er virksomhedens gæld høj, så det er i fare for solvensproblemer.
- Finansier langfristede aktiver med permanente ressourcer: Virksomheden skal foretage sine langsigtede investeringer, såsom køb af maskiner, med permanente ressourcer (tilhørende egenkapital eller langfristede forpligtelser). Dette indebærer, at levetiden for det erhvervede anlægsaktiver falder sammen med løbetiden for den gæld, der blev brugt til at finansiere det.
Hvis ovenstående er opfyldt, bør virksomheden ikke sætte sine langfristede aktiver i fare for at annullere kortfristede lån.
Se forholdet mellem rentabilitet, risiko og likviditet
Typer af finansiel ligevægt
Typerne af finansiel ligevægt er som følger:
- Normal økonomisk balance: Kortfristede aktiver er større end kortfristede forpligtelser. Under denne betingelse kan virksomheden betale sine økonomiske forpligtelser på kort sigt.
- Økonomisk ubalance eller ustabilitet på kort sigt: Omsætningsaktiver er mindre end kortfristede forpligtelser, så virksomheden kan blive tvunget til at suspendere betalinger i den nærmeste fremtid. For at undgå denne situation kan du træffe foranstaltninger såsom at sælge anlægsaktiver, øge aktiekapitalen blandt andre.
- Konkurs: Den samlede forpligtelse er større end virksomhedens samlede aktiver. Det vil sige, nettoværdien er negativ. Denne omstændighed medfører likvidation af virksomheden for at tilbagebetale gælden til kreditorerne.
Eksempel på økonomisk balance
Lad os se på et eksempel på økonomisk ligevægt. Antag at et selskab præsenterer følgende balance:
| Aktiv | Passiv og arv | ||
| Aktuel aktiv | 150.000 | Arv | 50.000 |
| Langfristede aktiver | 120.000 | Langfristede forpligtelser | 130.000 |
| Nuværende forpligtelser | 90.000 |
I dette tilfælde præsenterer virksomheden en normal finansiel balance, fordi kortfristede aktiver er større end kortfristede forpligtelser. Det er dog slående, at gældskvoten på de samlede aktiver er 0,81. Dette blev beregnet som følger:
Samlet aktiv: Omsætningsaktiver + Langfristede aktiver = 150.000 + 120.000 = 270.000
Helt passiv: Kortfristede forpligtelser + Langfristede forpligtelser 130.000 + 90.000 = 220.000
Samlet aktivgældsgrad = Forpligtelser i alt / Aktiver i alt = 220.000 / 270.000 = 0,81
Ovenstående betyder, at virksomheden er i stand til at opfylde sine forpligtelser på kort sigt. Det kan dog have solvensproblemer på lang sigt, fordi mere end 80% af dets aktiver er finansieret med ressourcer fra tredjeparter.
Finansiel analyseSamlet aktiv gældskvote