Management Buy Out (MBO) er den proces, hvorved de direktører, der administrerer en virksomhed, overtager ejerskabet af det, det vil sige de kommer til at holde retning og ejerskab.
I tilfælde af Management Buy Out (MBO) er det de nuværende direktører for et selskab, der beslutter at erhverve ejerskab af virksomhedens ejendom. Denne procedure kan udføres på to måder:
- Til introduktion af en venturekapitalfond, der hjælper det nuværende bestyrelse med at få total kontrol og beslutningstagning og forblive i deres positioner i betragtning af at fonden har tillid til det nuværende hold til overtagelsen.
- Gennem finansiering enten af ledelsesteamet eller af andre virksomheder og banker, der kommer efter ledernes anmodning i betragtning af den tillid, de har til dem. I dette tilfælde er det kendt som Leveraged Buy In, da lederne får kontrol over ejendommen, men uden at lægge deres egne ressourcer, men gennem andre, hvilket giver en gearingseffekt.
Management Buy Out sker i de tilfælde, hvor de nuværende ejere beslutter at slippe af med virksomheden, og bestyrelsen, der ikke har nogen andel i kapitalen, hverken af interesse eller som en måde at gøre deres beslutninger autonome på, beslutter at overtage kontrollen med virksomheden.
En anden grund til, at disse processer opstår, er når ledere mener, at ejerskab hindrer virksomhedens vækst, og beslutter at starte et overtagelsestilbud eller ringe til andre virksomheder for at hjælpe dem med at få kontrol over kapitalen, uden at de lægger ressourcer (gearet buy-out), men forbliver i deres positioner og træffer alle beslutninger selvstændigt, da långivere eller investorer sætter al tillid til de nuværende ledere.
Omstændigheder, der tilskynder MBO
Denne praksis udføres, når det nuværende ledelsesteam mener, at følgende situationer udvikler sig med virksomhedens ejendom:
- Ejerne viser ingen interesse i at forbedre og fortsætte forretningen
- Der er en rentabel forretning, hvor det er muligt at øge og forbedre overskuddet
- Forny brandimaget og udvid virksomheden
- Ledere beslutter at gå ud over deres mission om at styre og overtage virksomheden med det formål at blive iværksættere og konkurrere i sektoren.