Vinderens forbandelse er et fænomen, hvor vinderen af en auktion eller et tilbud ender med at tilbyde et højere bud end den faktiske værdi af ejendommen, der tildeles. På denne måde ender det, at den, der vinder budet, mister penge.
Vinderens forbandelse opstår, når vinderen af en auktion eller et tilbud betaler for meget for en vare eller kontrakt. Dette fænomen kan forekomme i auktioner eller udbud, hvor der er to væsentlige egenskaber:
- Værdien af varen eller kontrakten er objektiv og lig for alle bydende, men er ikke fuldt ud kendt (for eksempel oliebrønde eller udsendelsesrettigheder til fodboldkampe).
- Budene eller tilbuddene fremsættes i en forseglet konvolut, så det er ikke muligt at vide, hvad de andre deltagere tilbyder.
I lyset af denne situation skal de, der ønsker at få tildelt varen eller kontrakten, foretage et skøn over værdien og tilbyde et tilsvarende bud. Vinderen er den, der tilbyder det højeste bud.
Når en deltager fremsætter en fejlagtig forudsigelse, der overvurderer ejendommens værdi, kan han falde i vinderens forbandelse. Du byder højt og vinder auktionen, men ender med at tabe penge eller fortjeneste.
Oprindelsen til konceptet "vinderens forbandelse"
Konceptet med vinderens forbandelse vises i 70'erne med efterforskningen af Clapen, Clapp og Cambel, der studerede virksomheders adfærd i udbud i olie- og naturgasindustrien.
Derudover har andre forfattere udviklet eksperimenter for at verificere eksistensen af vinderens forbandelse i praksis. F.eks. Bekræftede Bazerman og Samuelson vinderens forbandelse i en auktion med møntkrukke med deres Boston University-studerende.
Et andet velkendt eksperiment er det, der blev udført af Kagel og Levin, der udførte eksperimenter med uerfarne studerende og også med ledere af virksomheder, der allerede havde deltaget i en budproces før.
Årsager til vinderens forbandelse
Hovedårsagen til vinderens forbandelse er, at deltagerne har tendens til at overvurdere den virkelige værdi af et aktiv. Dette kan forekomme, fordi komplette oplysninger mangler, og det er vanskeligt nøjagtigt at estimere værdien af et aktiv.
Derudover kan følelsesmæssige faktorer eller eksternt pres (f.eks. Behovet for at vinde en kontrakt snart) blandt andre faktorer spille en rolle.
Hvordan man undgår vinderens forbandelse
Estimeringsproblemer kan ikke kun forekomme hos almindelige mennesker, men også i store virksomheder, der søger rådgivning fra specialister. Det grundlæggende problem er, at deltagerne ofte bestemmer deres bud ud fra deres eget skøn. Dette bør dog justeres nedad i betragtning af følgende:
- Gennemsnittet af værdianslagene for alle deltagere (sammen) vil sandsynligvis være meget lig den reelle værdi af varen. Dette betyder, at nogle deltagere overvurderer, og andre undervurderer værdien.
- I ovenstående sammenhæng vinder den deltager, der overvurderede aktivet mest, auktionen eller kontrakten.
På denne måde bør vores skøn over værdien gøres betinget af, at vi vinder. Dette vil ske, hvis vores estimat er meget højt, og derfor er vi nødt til at sænke det for ikke at ende med at tabe penge.
Det er også værd at nævne, at jo flere deltagere der har en auktion, jo større er risikoen for, at nogle skøn er overdrevne, så vi skal justere vores bud i overensstemmelse hermed.
På den anden side kan det at have yderligere oplysninger, som er ukendt for andre deltagere, hjælpe os med at få et mere nøjagtigt skøn.
Auktioner påvirket af vinderens forbandelse
Det er vigtigt at være klar over, at ikke alle auktioner eller bud er påvirket af vinderens forbandelse. Når værdiansættelsen af ejendommen, der skal tildeles, er privat (ikke almindelig for alle), vil vinderen byde på et bud, der er lidt lavere end sin egen værdiansættelse, så hvis han formår at tildele ejendommen, opnår han noget overskud, eller i det mindste vil han ikke tabe.