Udstedelsesprospektet er et dokument, der stilles til rådighed for finansieringseksperter og offentligheden generelt, der indeholder tilstrækkelige og juridisk obligatoriske oplysninger, der beskriver karakteristika ved et investeringsprodukt eller en markedsoperation i en offentlig udstedelse af værdipapirer., enten fast indkomst eller variabel indkomst.
En udstedelse eller et offentligt udbud af værdipapirer er en børsoperation, hvorved et selskab offentligt meddeler, at det vil sælge gældspapirer eller aktier i sin kapital og få finansiering med det.
Formålet med prospektet er at beskytte investoren mod informationsasymmetrier mellem udstedere og investorer. Gennem undersøgelse og analyse af informationen i prospektet vil investoren være i stand til at træffe informerede investeringsbeslutninger.
Generelt er dette dokument reguleret af direktiver eller organer på nationalt eller monetært unionsniveau med det formål at homogenisere det og er normalt et væsentligt krav til børsnotering på aktiemarkedet i nogle lande.
Forklaring
Brochuren indeholder oplysninger om udstederen og de værdipapirer, der vil blive optaget til handel på et officielt marked (reguleret, kontrolleret og overvåget af det kompetente organ, i tilfælde af Spanien CNMV, i Mexico CNBV) for at lette investorens forståelse af arten af investeringen og de risici, der er forbundet med udstederen.
Investoren kan foretage en informeret analyse baseret på aktiver og passiver hos udsteder og garantist, gevinster og tab, den økonomiske situation og udsigterne. de rettigheder, der er forbundet med værdipapirerne og årsagerne til udstedelsen og dens konsekvenser og risici for udstederen.
Garantistallet svarer til garantisten for operationen, der garanterer overtrædelse af hovedforpligtelsen og derfor reducerer risikoen for insolvens i operationen.
Desuden skal oplysningerne være tilstrækkelige og tilstrækkeligt strukturerede og forståelige, både for institutionelle investorer og for offentligheden.
Ansvaret for informationen kan påhvile udstederen eller dens administrations-, ledelses- eller tilsynsorganer på tilbudsgiveren, på den person, der anmoder om optagelse til handel på et reguleret marked eller på garantisten. Og de kan lide strafferetligt ansvar, hvis der findes falske eller vildledende data eller oplysninger i brochuren, i henhold til hvilke lande og under hvilke regler.
Prospektet skal godkendes af den kompetente myndighed som en forudsætning for offentliggørelsen og for, at værdipapirerne kan udbydes til offentligheden.
Resume af brochurens indhold
Brochuren skal indeholde følgende punkter:
- En kort beskrivelse af de væsentligste kendetegn og risici i forbindelse med udstederen og mulige garantister, herunder aktiver, passiver og finansielle stilling.
- En kort beskrivelse af de væsentligste kendetegn og risici forbundet med investering i de pågældende værdipapirer, herunder rettighederne forbundet med værdipapirerne.
- De generelle betingelser for tilbuddet, herunder de omtrentlige udgif.webpter, som investoren skal betale, og som udstederen bestemmer.
- Oplysninger om optagelse til handel.
- Årsagerne til tilbuddet og destinationen for provenuet.
Udstedelsesprospektet i obligationer med fast indkomst
Udstedelsesprospektet er et grundlæggende dokument i obligationer. Ikke kun i udstedelsesperioden, men også i løbet af dens levetid, når den er noteret på det sekundære marked.
Dette er fordi det er det eneste officielle dokument, der indeholder alle disse værdipapirers karakteristika og især betingelserne for deres løbetid og afskrivning.
Endelig er der problemer med forskellige egenskaber, der gør eksistensen af emneprospektet nødvendigt. For eksempel muligheden for tidlig indløsning, konvertering til aktier eller eksistensen af garanterer. I disse tilfælde er prospektet et nøgledokument til at kende den reelle rentabilitet, som en investor kan opnå.
