Metoderne til værdiansættelse af virksomheder er analyserammer, hvorfra det forsøges at beregne, hvad der er en virksomheds reelle værdi eller teoretiske pris.
Hvordan ved vi, at en virksomhed består af mange variabler. For eksempel maskiner, patenter, bygninger, gæld, resultatopgørelser osv. Disse variabler ændres over tid, og afhængigt af hvilken sektor virksomheden er dedikeret til, vil de have en eller anden værdi. Således kan en industriel virksomhed have mange lagre og maskiner, mens en teknologivirksomhed kan have stor værdi for sine patenter eller computerprogrammer.
Fra dette synspunkt er det vanskeligt at bestemme den virkelige værdi af en virksomhed. Vi ved, at virksomheden har aktier, og at disse aktier har en pris. Det vil sige, hvis vi vil købe et firma, bliver vi nødt til at betale en pris for det. Men er den pris den reelle værdi? Vi ved det ikke. Og for at prøve at vide, hvad den reelle værdi er, skal vi udføre en undersøgelse af alle de variabler, der påvirker dens værdi. For eksempel virksomhedens solvens, væksten i overskuddet, tilstanden i den sektor, det tilhører, projekter, den har igangsat, eller værdien af dets patenter.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroHvad er nytten af at værdsætte en virksomhed?
Den første ting, der kommer til at tænke på, når vi taler om at værdsætte et firma, er at købe det. Det vil sige, vi ønsker at købe et firma, og ejeren fastsætter en pris. Selvfølgelig kan denne pris være over (dyre), under (billige) eller på det punkt, hvor den er ret værdsat.
Du forsøger dog ikke kun at værdsætte et firma for at købe det. Der er mange grunde til, at en analytiker måske vil analysere en virksomhed i dybden. Blandt disse grunde er:
Køb eller sælg en virksomhed
Når det kommer til at købe eller sælge en virksomhed, vil både køber og sælger vide, hvad den teoretiske værdi af virksomheden er. Den nominelle værdi er den maksimale pris, som køberen skal købe. For sin del er det den mindstepris, som sælgeren skal være villig til at sælge.
Aktiehandel
Dette afsnit er typisk for grundlæggende analyse. Fundamental analyse forsøger at finde ud af, hvad prisen er, som virksomheder skal noteres på aktiemarkedet. Som et resultat af denne analyse udføres operationer på købs- og salgsbørsen.
Børsnoteringer
Når en virksomhed bliver børsnoteret, skal den lægge en pris på sine aktier. Derfra begynder de at handle på det sekundære marked. Men selvfølgelig, hvilken startpris lægger du? Denne pris bestemmes af en eller flere værdiansættelsesmetoder.
Arv
Når vi modtager en arv, skal vi muligvis betale skat. Mængden af skat, vi betaler (som er proportional med værdien af boet), bestemmes sandsynligvis af disse metoder.
Vederlagssystemer baseret på værdiskabelse
Nogle gange afhænger en del af aflønningen til selskabets direktører af værdistigningen i et selskab. Det er dog ikke altid let at bestemme dette, da det ikke kun afhænger af den fortjeneste, som virksomheden genererer. Hvis en virksomhed vokser ved at låne for meget, skaber den ikke værdi.
Virksomhedens strategiske beslutninger
Virksomheder har det, der kaldes skabere eller ødelæggere af værdi. At vide, at det er meget vigtigt at styre virksomhedens strategi i en retning og en anden. For eksempel at beslutte, hvilke produkter der tilføjer mere værdi til virksomheden, eller om det lønner sig at fusionere med andre virksomheder.
Voldgif.webptssag og konkursbehandling
Når en virksomhed er i misligholdelse eller har juridiske problemer, skal den vurderes rimeligt til f.eks. At betale den tilsvarende kompensation.
Vigtigste metoder til vurdering af virksomheder
Nu hvor vi ved, hvad en værdiansættelse kan tjene os til, lad os se, hvad de vigtigste værdiansættelsesmetoder er på en sammenfattet måde. Til dette klassificeres de i henhold til studieobjektet:
Baseret på saldoen
Disse typer metoder analyserer virksomhedens balance for at bestemme dens værdi:
- Bogførte værdi
- Justeret bogværdi
- Reelle nettoaktiver
- Likvidationsværdi
- Væsentlig værdi
Baseret på resultatopgørelsen
Gennem resultatopgørelsen, det vil sige dets overskud og tab, forsøges det at bestemme den teoretiske værdi af virksomheden. Hvad der kaldes multipler bruges ofte:
- OM
- Salg
- EBITDA
- LOKKEMAD
Baseret på goodwill
De er baseret på værdien af en virksomheds goodwill. Goodwill kan beregnes med forskellige metoder. Se goodwill
- Klassisk
- Union of European Accounting Experts
- Forkortet leje
Baseret på diskonterede strømme
Det er den mest berømte metode og tager højde for værdien af fremtidige pengestrømme. De mest berømte metoder til diskontering af strømme er:
- Pengestrøm
- Pengestrøm pr. Aktie
- Udbytte
- Kapital pengestrøm
- Justeret strømværdi
Baseret på værdiskabelse
De er metoder baseret på værdidrivere. Nogle eksempler på disse typer metoder er:
- EVA eller økonomisk merværdi
- Økonomisk fordel
- CVA eller boks værdi tilføjet
Hvilken metode skal man bruge? Alle disse metoder er ikke kun ikke inkompatible, men anbefales at bruge på en supplerende måde. Hver giver information, og det er vigtigt at kende en virksomheds værdi fra forskellige perspektiver.
Det er utvivlsomt et meget dyrt job, for hvilket der ikke kun kræves en masse viden, men også store tidsressourcer.
Goodwill