En credit default swap (CDS) er et finansielt derivat, der giver dig mulighed for at afdække risikoen for misligholdelse af et finansielt aktiv.
Det er bilaterale kontrakter, der overfører kreditrisiko mellem to modparter. En beskyttelseskøber, der betaler en periodisk præmie, og en beskyttelsessælger, der modtager en betaling i tilfælde af en kreditbegivenhed.
Det bruges som forsikring mod misligholdelse og overfører risikoen for et aktiv til sælgeren af CDS, der fungerer som forsikringsselskabet. En investor vil købe en CDS på et finansielt aktiv for at beskytte mod misligholdelse af det pågældende aktiv. For at gøre dette betaler du en præmie til sælgeren af CDS, som i tilfælde af at det selskab, som du har aktivet går konkurs, betaler aktivets værdi. Hvis virksomheden i sidste ende ikke går konkurs, har køberen af CDS mistet præmien til sælgeren.
Køberen sikrer opkrævning af kreditværdien ved at betale en periodisk præmie (det ville fungere som forsikring), hvis CDS-referencenheden indgår i en kreditbegivenhed (konkurs, omstrukturering eller suspension af betalinger) modtager den et bestemt beløb, da i så fald skal sælgeren af CDS betale et bestemt beløb til køberen, som er den modpart, der modtager den periodiske præmie.
Disse swaps har gennemgået en betydelig udvikling i de seneste årtier og var et af de vigtigste transmissionskøretøjer i finanskrisen i 2007, da de har kvaliteten af at overføre misligholdelsesrisici fra en enhed til en anden, og hvis vurderingen af aktiver ikke er korrekt der er muligheden for, at sælgere af Credit Default Swaps ender med at dække gif.webptige aktiver.
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med EtoroBytte rundtEksempel på en CDS på en obligation
Lad os se eksemplet på en CDS på en obligation:
I dette tilfælde vil køberen af CDS være kreditor for obligationen, det vil sige den person, der har købt en obligation og har ret til at modtage periodiske rentebetalinger (kupon) og tilbagebetaling af hovedstolen på gælden. Hvis kreditor ville dække risikoen for misligholdelse af denne obligation, kunne han købe en CDS fra en tredjepart, for eksempel fra en finansiel institution.
Sælgeren af CDS vil kræve periodisk betaling af et bestemt beløb (på samme måde som forsikringspolicer), men i tilfælde af misligholdelse fra skyldner betaler han køberen det fulde beløb af obligationen på det tidspunkt (dvs. , den resterende rente, der skal returneres, og hovedstolen). Til gengæld for betaling kan sælgeren (forsikringsselskabet) modtage ejendomsretten til det finansielle aktiv.
