Variable Capital Investment Companies (SICAV) er et investeringsinstrument, hvis formål er at erhverve værdipapirer og andre finansielle aktiver. De ejes af mindst 100 aktionærer og kræver en minimumskapital på 2,4 millioner euro.
Dette instrument for kollektive investeringer er ret almindeligt i Europa, selvom det er sjældent i resten af verden. Af denne grund vil vi fokusere denne artikel på SICAV'er i Spanien.
På grund af de fordele, som vi vil se nedenfor, er SICAV'er den foretrukne mulighed for store formuer at administrere deres aktiver. Selvom andre enkeltpersoner også kan drage fordel af fonde, der investerer i denne type virksomhed.
Dette investeringsværktøj ses af samfundssektorer som en skatteunddragelsesmekanisme, og de sætter spørgsmålstegn ved, om de hundrede krævede partnere er reelle.
Faktisk kræver forskellige grupper at ændre deres beskatning, men fremgangsmåden afvises, da det også anføres, at der kan være en kapitalflugt til andre mere fordelagtige lande, såsom Luxembourg.
SICAVs egenskaber
Blandt de største fordele, som SICAV tilbyder, er dens lave beskatning og muligheden for at udsætte betalingen af skatten. Det vil sige, når penge er i samfundet, beskattes de med en meget lav sats. I Spanien beskattes det for eksempel med 1% i stedet for 30% i selskabsskat (så længe det ikke transporteres andetsteds). Men når kapitalen returneres til investoren, skal den deklareres til statskassen, beskattes på samme måde som nogle aktier, det vil sige som en afkast på løs kapital.
Samtidig kan beløb i en SICAV overføres uden at skulle betale for dem, så længe et bestemt beløb ikke overskrides, da det anses for, at det, der trækkes, er kapital og ikke overskud opnået ved investeringen. Dette er kendt som FIFO-kriteriet (First In First Out) eller med andre ord "det første, du investerer, er kapital, og det første du også tager ud.
Andre muligheder, som SICAV tilbyder, ud over de skattemæssige, er specificeret i ejerens kontrol med investeringen, hvilket er umuligt at gennemføre i en investeringsfond, hvis forvaltning er uden for deltagernes vilje; og i en type skræddersyet investeringsstrategi, tilpasset promotorernes behov.
Samtidig tillader SICAV ændring af investeringsorienteringen og typen af aktiver med en minimal skattepåvirkning; Desuden giver det mulighed for at købe eller sælge aktierne når som helst, forudsat at SICAV er noteret på MAB (Alternativt Aktiemarked).
Virksomheden kan også øge eller formindske sin startkapital med op til 10 gange, hvilket gør det muligt at bruge SICAV som et instrument til at styre overskud eller kontante behov; og endelig er der alternativet at pantsætte - eller pantsætte - klientens aktier i SICAV som støtte til deres finansieringsbehov.
Redaktøren anbefaler:
SICAV - Beskatning