Aktiv forvaltning eller aktiv investering er den investeringsproces, hvor forvalteren af en investeringsfond søger efter og vælger finansielle aktiver baseret på deres egne kriterier og analyse med det formål at opnå højere afkast end markedets. Det er det modsatte af passiv ledelse.
Denne type ledelse kræver en leder med store analytiske færdigheder, høj markedskendskab og erfaring. Dets hovedmål er at være i stand til at finde investeringsmuligheder, der kan generere højere afkast end markedet. Denne investeringsproces kræver derfor mere dedikation og tid end passiv styring.
Forvaltere af aktivt forvaltede fonde køber og sælger aktiver baseret på deres markedsforventninger og ændrer sig, når de mener, at porteføljens sammensætning er passende. Altid med det formål at maksimere din rentabilitet og / eller minimere dine risici. I modsætning til passivt forvaltede fonde, hvor forvaltere ikke ændrer de aktier, de investerer i, eller deres vægt. Medmindre ja, ændrer benchmarket dets sammensætning.
Aktive ledere, selvom de ikke forsøger at replikere et indeks som i passiv styring, skal du bruge et til at måle deres præstationer og forsøge at overgå det. Det bruges til både aktier og fast indkomst.
Fordele ved aktiv ledelse
Dette er de største fordele ved aktiv ledelse:
Klar til at investere i markederne?
En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.
Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com
Jeg vil investere med Etoro- Tilpasning af interesser: Ledere vil stræbe efter konstant at opnå højere afkast end markedet for at tilfredsstille deres investorers interesser. De kan minimere tab i tider med aktiemarkedsnedbrud, hvis ledelsen er tilstrækkelig.
- Høj opfølgning: Manageren har en høj kontrol over investeringerne. Derfor, hvis en uventet begivenhed opstår, er reaktionskapaciteten og hastigheden høj.
Ulemper ved aktiv ledelse
Dette er de største ulemper ved aktiv ledelse:
- Højere provisioner: På grund af den store efterspørgsel, som forvalteren har, har provisionerne for denne type investeringskøretøj tendens til at have højere provisioner end andre typer mere passiv ledelse.
- Risiko for dårlige resultater: Det er muligt, at lederen ikke opnår højere afkast end markedet. I dette tilfælde betaler vi højere provisioner for ingenting.
Typer af aktiv ledelse
Selv om der er mange typer aktiv ledelse, er de bedst kendte og mest anvendte strategier:
- Top-down-analyse (fra top til bund): Kriterierne for aktivudvælgelse begynder med en makroøkonomisk analyse. Det vil sige, at lederen vil overveje, hvilke lande eller økonomier der kan vokse mere eller skabe bedre afkast. Senere vil det forsøge at forudse, hvilke sektorer af disse økonomier der kan gøre det bedre. Inden for disse sektorer vælger aktive ledere de virksomheder, som de mener vil give fonden de fleste fordele. Denne type analyse er den, der oftest udføres i praksis.
- Bottom-up-analyse (nedenfra og op): Det er bare det modsatte af den foregående sag. Aktive ledere vil se efter de virksomheder, som de anser for at vokse mest på markedet, uanset hvilke sektorer eller lande, såvel som i den økonomiske cyklus, hvor de er, i betragtning af det store univers af virksomheder, der findes på markedet, og at er modtagelige for at blive analyseret af ledere, stiger opgaven eksponentielt i vanskeligheder. Derfor anvendes denne type analyse mindre i praksis end ovennævnte Top-Down.
Aktiv ledelse i praksis
Når man investerer i en investeringsfond, der er aktivt forvaltet, skal man huske på, at det opnåede afkast muligvis ikke er højere end markedets. Derfor anbefales det at foretage en historisk analyse, inden man beslutter at vælge en bestemt fond. Med andre ord, se hvordan fonden har klaret sig tidligere, og om forvalteren har haft evnen til at overgå markedet. Selv om dette ikke forsikrer os om, at manager fortsat vil overgå markedet i fremtiden.