Den specifikke, usystematiske eller diversificerbare risiko er pr. Definition den iboende risiko for det pågældende finansielle aktiv, og som vi kan reducere gennem diversificering.
Det er derfor en risiko, der afhænger af mange faktorer, der afhænger af virksomheden selv:
- Virksomhedens balance.
- Resultatkonto.
- Forretningsplan.
- Pengestrømme.
- Ledelse.
- Produkter.
- Forretningsudsigter.
Det er en del af den samlede risiko for et finansielt aktiv, der er opdelt i systematisk risiko og usystematisk risiko.
Samlet risiko = Systematisk risiko + Usystematisk risiko
Det er derfor en risiko, der afhænger direkte af den pågældende titel og har fuld uafhængighed af det risikoniveau, der findes på markedet, den måles ved titlenes volatilitet.
Ved diversificering forstår vi kombinationen af forskellige aktiver, der muliggør kompensation for ugunstige bevægelser i de aktiver, der udgør en portefølje. De mest relevante porteføljediversificeringsteknikker er følgende:
- Valg af en større mængde aktiver i vores portefølje. Ifølge forskellige undersøgelser udført er et passende antal titler mellem 10 og 20 titler. Det er bevist, at tilføjelse af flere værdipapirer ikke reducerer den samlede risiko for porteføljen (lov om aftagende afkast).
- Vælg titler med negative eller lave korrelationer.
- Vælg andre typer aktiver, der ikke er aktier. Inkorporering af andre aktiver i porteføljen såsom fast leje det er en måde at diversificere på. Der er dog andre ikke-finansielle aktiver, der kan bidrage med andre typer risici til porteføljen, og som er iøjnefaldende af deres ukorrelation med aktiemarkedet, såsom reelle aktiver. Dens anvendelse som en alternativ investering er hyppig på grund af ukorrelation (eller negativ korrelation) med udviklingen i priserne på traditionelle finansielle aktiver ud over at give investeringsporteføljen en diversificeringseffekt, det vil sige, mindre risiko.
- Forlængelse af investeringstidshorisonten, jo længere den er, desto mindre påvirkes de konjunkturelle omstændigheder, og jo mere relevans har valget baseret på dens egenværdi og ikke på dens markedsværdi.
Redaktøren anbefaler:
Systematisk risiko