Efter 16 kvartaler med kontinuerlig vækst har det spanske BNP genvundet al den aktivitet, der er gået tabt under krisen. Sammen med BNP forbedredes den spanske familiers økonomiske situation markant i det forløbne år. Motiveret ikke kun af den svage stigning i balancen mellem finansielle aktiver, men også af faldet i nettopåståelser og stigningen i værdien af fast ejendom.
Derudover var 2016 det fjerde år i træk, hvor det spanske familiers referenceaktive var kollektive investeringsinstitutioner (investeringsfonde og investeringsselskaber). I løbet af disse fire år har familier fordoblet deres beholdning af investeringsfonde. Det er således det finansielle instrument med den højeste saldoforøgelse i perioden. Ved udgangen af 2016 udgjorde den samlede mængde kollektive investeringsinstitutioner (IIC) i husholdningsporteføljen 264.000 millioner euro. Derfor overstiger den allerede 13% af familiens samlede økonomiske besparelser.
Investeringsfondenes egenkapital vokser mere end 10% i 2017
Investeringsfondens aktiver er vokset indtil videre i år med 10,06% fra 236.000 til 259.000 millioner. Sidste år på dette tidspunkt var væksten 4,49%. Så det kunne kun være meget gode nyheder for investeringsfondssektoren i Spanien.
De fonde, der har den højeste relative gevinst i deres aktiver, er de af en global type, der går fra at styre 21.250 millioner i begyndelsen af året til at styre 31.300 millioner i dag. Variationen i dets aktiver i de sidste 12 måneder har været spektakulær og øget dens aktiver med 163%. Derimod, selvom deres vægt i de samlede indenlandske fonde er betydeligt mindre, har de med det største relative tab af egenkapital været faste og monetære garanterede fonde.
Abonnementer og refusioner
Under hensyntagen til de samlede nettoabonnementer var de midler, der modtog flest nettoabonnementer, dvs. abonnementer minus refusioner, globale og internationale. Globale fonde modtog nettoabonnementer tæt på 10 milliarder euro. Som vi tidligere har set, mister investorer interessen for pengefonde, faste garantier og passive garantier.
Som en mere komplet analyse tager følgende graf hensyn til, hvilken del af kapitalandringen, der svarer til ledelsen, og hvilken del, der svarer til abonnementer eller indfrielser. For eksempel ville 10% antyde, at man, hvis man ignorerer tilstrømningen / udstrømningen af midler, takket være ledelsen, har genereret en 10% stigning i fonden. Tværtimod vil en værdi på -10% antyde, at manageren har genereret tab på 10% uden at tage hensyn til abonnementer og udbetalinger. Afslutningsvis fortolkes positive værdier som positiv ledelse og negative værdier som negativ eller tabsfri ledelse.
Vigtigheden af denne beregning er, at stigningen i aktiverne for nogle fonde skyldes kapitalindstrømning og ikke afkast, der genereres af god ledelse. Omvendt betyder tab af en fonds aktiver ikke nødvendigvis dårlig forvaltning.
De midler, der er bedst forvaltet, har været midler fra nationale aktier, global, international og kortvarig fast indkomst. I hvilken stigningen i egenkapitalen har været større end stigningen i nettotegninger. Eller i tilfælde af kortfristet fast indkomst har reduktionen i egenkapital været mindre end reduktionen i nettoabonnementer.
Antal deltagere i investeringsfonde
Endelig udvikler antallet af deltagere og aktionærer i investeringsfonde sig positivt. At være 2017, året med den største stigning i aktionærerne i absolut værdi siden 2008. Med næsten 2 millioner nye deltagere, hvilket overstiger tallet 10 millioner deltagere i investeringsfonde. I modsætning til de 6 millioner aktionærer i 2008 og de 4,5 millioner aktionærer ved udgangen af 2012.
