Grundlæggende analyse - Hvad det er, definition og koncept

Grundlæggende analyse er en type aktieanalyse, der forsøger at fastslå den teoretiske pris på et værdipapir gennem undersøgelse af de variabler, der påvirker dens værdi.

Først og fremmest er grundlæggende analyse en type aktiemarkedsanalyse. Med andre ord, selvom det kan bruges til at værdiansætte unoterede værdipapirer, bruges det primært til at investere i aktiemarkedet.

For det andet forsøger grundlæggende analyse at etablere den teoretiske pris for et værdipapir. Hvad betyder det? Det betyder, at det forsøger at beregne, hvad prisen på et værdipapir skal være, for at det bliver rimeligt værdsat. Med hvilken han ikke vover at sige, om prisen skal stige eller falde, men fastslår snarere, at værdien på lang sigt skal nærme sig den pris.

Tredje og sidste, men ikke mindre vigtigt, gør det gennem undersøgelse af de variabler, der påvirker dens værdi. Blandt disse variabler finder vi nogle såsom regnskaber, fremtidige ekspansionsplaner, sektor, som virksomheden tilhører, eller økonomiske forhold i det land eller de lande, hvor det opererer.

Når det kommer til grundlæggende analyse, henvises der også til værdiinvestering. For at være mere nøjagtig er værdiinvestering en investeringsstrategi baseret på grundlæggende analyse.

Klar til at investere i markederne?

En af de største mæglere i verden, eToro, har gjort investering i de finansielle markeder mere tilgængelig. Nu kan alle investere i aktier eller købe brøkdele af aktier med 0% provision. Begynd at investere nu med et depositum på kun $ 200. Husk at det er vigtigt at træne for at investere, men selvfølgelig kan enhver i dag gøre det.

Din kapital er i fare. Andre gebyrer kan forekomme. For mere information, besøg stocks.eToro.com

Jeg vil investere med Etoro

Typer af grundlæggende analysetilgang

De variabler, der påvirker en virksomheds værdi, kan være af en mikroøkonomisk eller makroøkonomisk type. Mikroøkonomiske variabler er dem, der udelukkende påvirker virksomheden. Makroøkonomiske variabler påvirker dog enhver form for virksomhed. Så når man vurderer en virksomhed, er der to typer tilgang:

• Top-Down-metode: Det er en analyse fra top til bund, fra det generelle til det særlige. Først studerer han de makroøkonomiske variabler og derefter de mikroøkonomiske. For eksempel:

1. Undersøgelse af verdensøkonomiske situation
2. Undersøgelse af de mest attraktive lande at investere
3. Inden for hvert af disse lande vælges de sektorer, der har mest potentiale.
4. Inden for de sektorer, der har mest potentiale, analyseres de mest interessante at investere.

• Bottom-up-metode: Denne tilgang løber fra bunden til toppen, fra den særlige til den generelle. Det ser først på de mikroøkonomiske variabler og senere på de makroøkonomiske. For eksempel:

1. Der vælges virksomheder, der har vækstpotentiale.
2. En analyse af den eller de sektorer, hvor disse virksomheder opererer, udføres derefter.
3. Den økonomiske situation i det eller de lande, hvor de opererer, undersøges.
4. Endelig analyseres den globale økonomiske situation.

Metoder til værdiansættelse af virksomheder

Uanset hvilken type tilgang en analytiker tager, er der forskellige metoder til at værdsætte en virksomhed. Metoder til forretningsværdiansættelse er kvantitative metoder, der beregner en virksomheds "fair" pris.

De vigtigste metoder til vurdering af virksomheder er:

• Balancebaserede metoder: De forsøger at beregne virksomhedens værdi ved at estimere dens egenkapital. Flere undertyper kan differentieres:
  • Bogførte værdi
  • Justeret bogværdi
  • Reelle nettoaktiver
  • Likvidationsværdi
  • Væsentlig værdi
• Metoder baseret på resultatopgørelsen: De værdsætter virksomheden baseret på multiplikatorer baseret på:
  • Fordele: PER
  • Salg
  • EBITDA
  • Andre multipla
• Goodwill-baserede metoder: De værdsætter virksomheden i henhold til immaterielle elementer såsom varemærker, patenter eller kvaliteten af ​​kundeporteføljen. Disse metoder inkluderer:
  • Klassisk
  • Union af eksperter
  • Europæiske revisorer
  • Forkortet leje
  • Andre
• Metoder baseret på diskontering af pengestrømme: De forsøger at fastslå værdien af ​​et selskab baseret på estimatet af de pengestrømme, det vil generere i fremtiden. De vigtigste er:
  • Finansiel pengestrøm
  • Pengestrøm pr. Aktie
  • Udbytte
  • Kapital pengestrøm

Forskel mellem værdi og pris

Grundlæggende analyse forsøger at analysere værdien af ​​en virksomhed eller et værdipapir. Denne værdi tildeles et nummer kendt som den teoretiske pris eller fair pris. Et af de mest berømte citater fra Warren Buffet, en af ​​de bedste investorer i historien, siger følgende om værdi og pris:

”Prisen er, hvad du betaler. Værdi er hvad du får »

Warren buffett

Prisen er det beløb, hvor varerne udveksles. I dette tilfælde er aktiekursen fra aktiemarkedet. Det er til denne pris, at købere er enige med sælgere.

Denne pris svarer dog muligvis ikke til virkeligheden. Det vil sige, at prisen kan være over den indre værdi eller den teoretiske pris. I så fald vil vi sige, at titlen er overvurderet. Og selvfølgelig kan prisen også være lavere end den teoretiske estimerede pris. Hvilket fortæller os, at titlen er undervurderet. Hvis der ikke er nogen væsentlig forskel mellem den teoretiske pris og markedsprisen, vil analytikeren sige, at sikkerheden er rimeligt værdsat.